ACS behandles som transparent enhed i Danmark

Ligningsrådet bekræftede, at en investeringsordning etableret i Storbritannien, benævnt ACS (Authorised Contractual Scheme), i dansk skattemæssig henseende skal behandles som en skattemæssigt transparent enhed. Dette betyder, at danske investorer i ACS anses for at investere direkte i de underliggende aktiver.

Faktiske forhold

• ACS er en investeringsordning etableret i Storbritannien med flere afdelinger (sub-funds).
• ACS er etableret af A, der er ACS Manager, og B, der er ACS’ depositar.
• ACS består af forskellige sub-funds, der foretager porteføljeinvesteringer, herunder i danske porteføljeaktier.
• Hver sub-fund ejes af én eller flere investorer.
• ACS udsteder både udbyttebetalende og akkumulerende ejerandele.
• Aktiverne i en sub-fund ejes retmæssigt af investorerne i den pågældende sub-fund.
• Ejerandelene i sub-funds er ikke frit omsættelige.
• ACS er omfattet af UCITS Direktivet (Direktiv 2009/65/EU).

Spørgsmål og svar

1. Kan SKAT bekræfte, at ACS i dansk skattemæssig henseende skal behandles som en skattemæssigt transparent enhed? Ja
2. Kan SKAT bekræfte, at en dansk investor, der investerer i ACS, i relation til dobbeltbeskatningsoverenskomster skal anses for at investere direkte i de underliggende aktiver i ACS? Ja
3. Kan SKAT bekræfte, at aktier i et dansk selskab skal anses for ejet direkte af en udenlandsk investor i ACS i relation til dobbeltbeskatningsoverenskomster? Ja
4. Såfremt spørgsmål 1 besvares benægtende, er ACS skattepligtig af udbyttet med 15 %, jf. selskabsskattelovens § 2, stk. 3? Bortfalder
5. Såfremt spørgsmål 1 besvares benægtende, kan danske investorer i ACS i medfør af lov om beskatning af medlemmer af kontoførende investeringsforeninger § 9 få credit i deres danske skat for udenlandske skatter? Bortfalder

Begrundelse for svarene

SKAT fandt, at ACS og dens sub-funds har lighedspunkter med danske værdipapirfonde, men adskiller sig ved at være en aftalebaseret enhed, hvor aktiverne ejes i sameje, og investorerne løbende beskattes af indkomst i ACS og sub-funds. Da ACS anses for skattemæssigt transparent, betyder det, at danske investorer anses for at have investeret direkte i de underliggende aktiver. Dermed vil udlodning af udbytte fra de underliggende aktiver være omfattet af Danmarks netværk af dobbeltbeskatningsaftaler med kildelandene. Dette er i overensstemmelse med OECD's modeloverenskomst artikel 1.