G1 som investeringsselskab efter ABL § 19

Spørger ønskede bekræftelse på, om G1, en tysk værdipapirfond, kunne anses som et investeringsselskab i henhold til Aktieavancebeskatningsloven § 19, stk. 1, hvilket ville medføre lagerbeskatning af investeringen. Spørger havde hidtil anset investeringen for realisationsbeskattet og ønskede klarhed for at sikre korrekt skatteansættelse. Repræsentanten fremhævede, at fondens karakteristika som en akkumulerende fond kunne indikere lagerbeskatning. Skatterådet bekræftede, at G1 er et investeringsselskab omfattet af aktieavancebeskatningsloven.

Faktiske forhold

• G1 er en akkumulerende fond etableret i Tyskland.
• Den er et investeringsinstitut i henhold til Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2009/65/EF (UCIT-direktivet).
• G2 fungerer som administrationsselskab, og G3 er depositar.
• Investorerne hæfter alene med deres indskud, og der udstedes certifikater for den investerede kapital.
• Investorerne har ikke stemmeret, og der afholdes ikke generalforsamlinger.

Spørgers opfattelse

Repræsentanten mente, at G1 skulle lagerbeskattes, da der er tale om akkumulerende papirer, hvor udbytter geninvesteres i fonden. Repræsentanten henviste til, at ingen af deltagerne hæfter personligt, der investeres i et frit omsætteligt værdipapir, og resultatet fordeles forholdsmæssigt i henhold til investeret kapital.

Skattestyrelsens begrundelse

Skattestyrelsen vurderede, at spørgsmålet skulle forstås som, om G1 opfylder betingelserne for at være en investeringsfond efter Aktieavancebeskatningsloven § 19, stk. 1, så gevinst og tab på investeringsbeviserne skal lagerbeskattes. Skattestyrelsen lagde vægt på, at G1 er et investeringsinstitut etableret i henhold til UCIT-direktivet. For at være omfattet af aktieavancebeskatningsloven, skal G1 være et selvstændigt skattesubjekt.

Skattestyrelsen foretog en samlet konkret vurdering af enhedens organisatoriske forhold og henviste til praksisskabte kriterier i Den juridiske vejledning C.D.1.1.3. Skattestyrelsen fremhævede, at investorerne hæfter begrænset med deres indskud, der udstedes certifikater, og investorkredsen er ubegrænset. Investeringerne foretages i administrationsselskabets navn, og der aflægges særskilte regnskaber. Dog er G1 en aftalebaseret enhed uden generalforsamlinger eller ledelsesorganer, og investorerne har ikke medbestemmelse. På baggrund af en samlet vurdering fandt Skattestyrelsen, at G1 er et selvstændigt skattesubjekt.

Skatterådets afgørelse

Skatterådet tiltrådte Skattestyrelsens indstilling og begrundelse og bekræftede, at G1 er et investeringsselskab omfattet af Aktieavancebeskatningsloven § 19, stk. 1.