Beskatning af gevinst og tab på værdipapirer

Ligningsrådet bekræftede, at gevinst og tab på de anførte værdipapirer beskattes efter reglerne om gevinst og tab på fordringer, jf. Kursgevinstloven kapitel 2 - 5. Spørgsmålet omhandlede den skattemæssige behandling af visse finansielle produkter, som spørgeren udbyder til sine kunder. Værdipapirerne er karakteriseret ved at være direkte, usikrede og subordinerede krav mod udstederen, udstedt til kurs 100 med halvårlig rente, og hvor hovedstolen i visse tilfælde kan nedskrives til 0. Nedskrivning kan ske, hvis udsteders kapital falder til et vist niveau, eller hvis tilsynsmyndigheden beslutter det. Værdipapirerne kan indfries senest på en bestemt dato, men udstederen har i visse tilfælde ret til førtidig indfrielse. Værdipapirerne er overdragelige. Det blev ligeledes bekræftet, at en nedskrivning af værdipapirerne til 0 skattemæssigt anses for en afståelse af værdipapirerne. Ligningsrådet svarede dog nej til spørgsmålet om periodisering af renteindtægter i forbindelse med nedskrivning.

Faktiske forhold

• Spørger udbyder finansielle produkter, herunder værdipapirer med specifikke vilkår.
• Værdipapirerne er direkte, usikrede og subordinerede krav mod udsteder.
• Hovedstolen kan i visse tilfælde nedskrives til 0.
• Indfrielse sker som udgangspunkt til kurs 100.
• Værdipapirerne er overdragelige.

Spørgers opfattelse

• Gevinst og tab på værdipapirerne skal beskattes efter reglerne om gevinst og tab på fordringer.
• Nedskrivning af værdipapirerne til 0 anses for en afståelse.
• Ved nedskrivning skal skattepligtige, der periodiserer renteindtægter, beskattes af en forholdsmæssig andel af de nedskrevne renter i det forudgående år og kan fradrage et beløb af samme størrelse i nedskrivningsåret.

SKATs begrundelse

• Værdipapirerne er omfattet af Kursgevinstloven § 1 som pengefordringer.
• En nedskrivning til kurs 0 medfører, at kreditor ikke får krav på kompensation.
• Nedskrivningen til 0 kan ikke sidestilles med en gældseftergivelse.
• Virkningen af nedskrivningen til 0 er, at værdipapirerne skal anses for at være afstået/indfriet til kurs 0.
• Vedrørende periodisering af renteindtægter, er det SKATs vurdering, at der også skal ske en beskatning i det år, hvor der sker en nedskrivning. Køberne af værdipapirerne vil have et pengekrav på betaling af renterne, der ikke er forfaldne og endnu ikke betalte, indtil de bortfalder ved nedskrivningen. Nedskrivningen til 0 af ikke forfaldne renter medfører, at køberne kan fradrage dette beløb efter kursgevinstlovens regler, hvis køberne opfylder kursgevinstlovens betingelser for fradrag for tab på fordringer.

Ligningsrådets afgørelse

Skatterådet tiltrådte SKATs indstilling og begrundelse.