Hybride obligationer kvalificeres som skattemæssig gæld

Spørger ønskede Skatterådets bekræftelse på, at de påtænkte udstedte obligationer (Callable Subordinated Capital Securities) skatteretligt skulle kvalificeres som gæld, og at renter på obligationerne derfor skatteretligt udgør renter, jf. Statsskattelovens § 6, stk. 1, litra e. Skatterådet bekræftede dette. De hybride obligationer har en løbetid på 1.000 år, men Spørger har mulighed for at indfri dem før tid. Regnskabsmæssigt indregnes de Hybride Obligationer som egenkapital efter årsregnskabslovens bestemmelser. Renten på obligationerne beregnes som en procentdel af hovedstolen. Spørger har mulighed for at suspendere rentebetalingen, men suspenderede renter akkumuleres og forrentes selvstændigt. Lånevilkårene giver mulighed for at afholde kreditormøder, hvor obligationsejerne kan fremsætte forslag til ændring af lånevilkårene.

Spørgers opfattelse

Spørger mente, at de Hybride Obligationer skatteretligt skulle kvalificeres som gæld, og at renterne derfor er fradragsberettigede. Spørger henviste til, at der ikke findes en lovfæstet definition af gæld i dansk skattelovgivning, men at civilretten som udgangspunkt er styrende for skatteretten. Spørger fremhævede, at de Hybride Obligationer har mange af de samme karakteristika som hybrid kernekapital, jf. blandt andet ligningslovens § 6 B.

Skattestyrelsens indstilling

Skattestyrelsen fandt, at der efter en samlet konkret vurdering er tale om gæld, selvom lånets forfaldstidspunkt er fikseret til om 1.000 år. Skattestyrelsen lagde vægt på vilkårene for obligationsudstedelsen, herunder fastsættelse af forrentning, som indebærer et incitament til indfrielse på et forud fastsat tidligere tidspunkt inden for en overskuelig årrække. Skattestyrelsen bemærkede, at det ved besvarelsen er lagt til grund, at investorerne vil være uafhængige af spørger, og at der ikke er taget stilling til, om der er andre skatteregler, der ville kunne medføre, at renterne ikke er fradragsberettigede.

Skatterådets afgørelse

Skatterådet tiltrådte Skattestyrelsens indstilling og begrundelse.

Lovgrundlag

Skatterådet henviste til Kursgevinstlovens § 1, Kursgevinstlovens § 25, Ligningslovens § 5, og Ligningslovens § 6 B.