Hybride obligationer kvalificeres som gæld

Spørger ønskede Skatterådets bekræftelse på, at de påtænkte udstedte obligationer (Callable Subordinated Capital Securities) skatteretligt skulle kvalificeres som gæld, og at renter på obligationerne derfor skatteretligt udgør renter, jf. Statsskattelovens § 6, stk. 1, litra e. Skatterådet bekræftede dette. De hybride obligationer har en løbetid på 1.000 år, men Spørger har mulighed for at indfri dem efter 5 år. Renteniveauet udgøres af en 5-year swap rate med tillæg af en risikoafhængig marginal. Spørger har mulighed for at suspendere rentebetalingen, men suspenderede renter akkumuleres og forrentes. De Hybride Obligationer er ansvarlig lånekapital og er efterstillet alle Spørgers andre kreditorer, men foranstillet aktiekapitalen. Regnskabsmæssigt indregnes de Hybride Obligationer som egenkapital efter årsregnskabslovens bestemmelser. Der kan indkaldes til kreditormøde blandt ejerne af de Hybride Obligationer, hvor der kan træffes beslutninger om ændringer af vilkårene for de Hybride Obligationer. Det er Skatteministeriets opfattelse, at der efter praksis indrømmes fradragsret på 1.000-års obligationer, såfremt der er incitament til indfrielse af obligationen inden for en overskuelig årrække. Skattestyrelsen fandt, at der efter en samlet konkret vurdering er tale om gæld, selvom lånets forfaldstidspunkt er fikseret til om 1.000 år, når der bl.a. henses til vilkårene for obligationsudstedelsen, herunder fastsættelse af forrentning m.v., som indebærer et incitament til indfrielse på et forud fastsat tidligere tidspunkt inden for en overskuelig årrække, samt de konsekvenser m.v. det vil have for spørger, hvis lånene ikke indfries. Skattestyrelsen bemærkede, at det ved besvarelsen er lagt til grund, at investorerne vil være uafhængige af spørger, og at der ikke er taget stilling til, om der er andre skatteregler, der ville kunne medføre, at renterne ikke er fradragsberettigede. Skattestyrelsen bemærkede desuden, at renterne - uanset at spørger skal periodisere renter - kun kan fradrages, såfremt renterne for året inden er betalt. Se TfS 1999, 145 LSR. Endeligt bemærkede Skattestyrelsen, at der ikke er taget stilling til, om der er fradrag for omkostningerne vedrørende obligationerne og en evt. periodisering heraf. Skatterådet tiltrådte Skattestyrelsens indstilling og begrundelse. I vurderingen af om der er tale om gæld henvises der til Kursgevinstlovens § 1 og Kursgevinstlovens § 25. Fradrag for renteudgifter er reguleret i Ligningslovens § 5.