Ingen kildeskat på rentebetalinger

Ligningsrådet bekræftede, at der ikke skal indeholdes kildeskat på rentebetalinger fra B A/S til lånefonden A. Dette skyldes, at lånefonden A anses som kreditor og ikke har "fælles bestemmende indflydelse" over B A/S, jf. Selskabsskatteloven § 2, stk. 1, litra d. Afgørelsen er bindende i lånets løbetid, dog maksimalt 8 år.

Faktiske forhold

• Lånefonden A yder ansvarlig lånekapital til mellemstore virksomheder.
• Långiver er etableret som et limited partnership og er skattemæssigt transparent.
• B A/S (Låntager) er moderselskab i en koncern, der er underleverandør til X-industrien.
• Lånet fra Långiver til Låntager er et 8-årigt lån i EUR.
• Lånet ydes i to trancher, A og B, med forskellige anvendelsesformål.
• Der er tale om mezzaninlignende långivning, hvor lånet er efterstillet anden gæld.
• Lånet har sikkerhed i aktierne i Låntager og visse aktiver.
• Långiver modtager tegningsretter i Låntager.

Aftalegrundlag for lånet

• Lånet kan indfries til kurs pari med tillæg af "breakage costs".
• Førtidig indfrielse inden for de første 2 år medfører betaling af diskonterede renter.
• Lånet skal tilbagebetales førtidigt ved change-of-control.
• Långiver har en put option på tilbagesalg af tegningsretter.
• Låntager/aktionærerne har en call option på køb af tegningsretterne.
• Långiver kan overdrage sine rettigheder og pligter ifølge låneaftalen.

Långivers beskyttelse af lån

• Långiver er berettiget til at nominere 2 personer til bestyrelsen i Låntager.
• Visse beslutninger i Låntager kræver Långivers samtykke, herunder:
  • Væsentlige beslutninger vedrørende Låntager (fusion, opkøb mv.)
  • Frivillig konkursbehandling eller likvidation
  • Aftaler med aktionærer og koncernselskaber
  • Væsentlig ændring i aktiviteterne i Låntagerkoncernen
  • Ændring af revisor eller regnskabsprincipper
  • Ændring af aktiebaserede incitamentsordninger
  • Ændringer i base case eller årlig godkendelse af budget
  • Ændring i vedtægter
  • Aktietilbagekøb
  • Udstedelse eller afståelse af aktier
  • Godkendelse af årsregnskaber og finansiel strategi
  • Køb/salg af fast ejendom
  • Overdragelse af immaterielle rettigheder
  • Anlægsinvesteringer over 2,5 mio. kr.

Beslutninger der kræver kvalificeret flertal

• Udskiftning af administrerende direktør eller økonomidirektør
• Godkendelse af forretningsplan
• Vedtagelse af forretningsorden og direktionsinstruksen
• Udpegning af dirigent til generalforsamlinger

Långivers rettigheder i misligholdelsestilfælde

• Långiver har ret til midlertidigt at overtage kontrollen med bestyrelsen og stemmerettighederne, hvis:
  • Låneaftalen misligholdes
  • Der er indsigelser mod låneaftalens gyldighed
  • Cash flow eller EBITDA afviger negativt fra base case med mindst 35 %
  • Aktionærer handler i strid med konkurrenceklausulen
• Långiver har ret til vederlagsfrit at få overdraget alle aktier i Låntager fra aktionærerne, hvis visse forpligtelser tilsidesættes.

Spørgers opfattelse

• Långiver kan ikke anses for at have "fælles bestemmende indflydelse", da Långiver er kreditor.
• Samtlige rettigheder ophører, hvis Låntager indfrier lånet.
• Vilkårene er forhandlet mellem uafhængige parter.
• Långiver er ikke selskabsdeltager i Låntager.

SKATs begrundelse

• Der er overensstemmelse mellem Ligningsloven § 2 og Skattekontrolloven § 3 B.
• Aktionærerne i Låntager har reel rådighed over stemmerettighederne.
• Der er ikke sammenfald mellem kredsen af selskabsdeltagere eller i ledelsen i Långiver og Låntager.
• Långiver anses ikke for at være selskabsdeltager i Låntager.
• De påtænkte transaktioner er ikke omfattet af Skattekontrolloven § 3 B, stk. 2, 3. pkt..