Opdeling af anpartskapital uden afståelse

Selskabets aktionærer og warrantejere kan uden skattemæssige konsekvenser opdele aktiekapitalen i to anpartsklasser med forskellige udbytte- og likvidationsrettigheder. Denne afgørelse er baseret på en konkret vurdering af, at opdelingen ikke medfører formueforskydning mellem selskabets aktionærer. Formålet med opdelingen er at skabe fleksibilitet i forhold til udbytteudlodning, så forskellige anpartshaveres individuelle behov kan imødekommes. Vedtægterne skal sikre, at der ikke sker formueforskydninger mellem anpartshaverne. Beslutningen omfatter ikke spørgsmål vedrørende beskatningstidspunktet for udbytte til B-anpartshaverne. Det er en forudsætning, at vedtægtsændringen ikke medfører en formueforskydning mellem selskabets aktionærer. SKAT vurderede, at den påtænkte vedtægtsændring ikke medfører afståelse skattemæssigt. Skatterådet tiltrådte SKATs indstilling og begrundelse.

Baggrund

• En række investorer investerede i 2006 i Selskab A via Selskab X og dets datterselskab Selskab Y.
• Selskab Y ejer Selskab A 100%.
• Visse ejere har tegningsretter til anparter i Selskab X.
• Selskab Y har gæld til II ApS, Selskab X og en bank.

Planlagt Rekapitalisering

1. Selskab Y optager yderligere lån i banken for at tilbagebetale gæld til Selskab X og II ApS.
2. Anpartskapitalen i Selskab X opdeles i to anpartsklasser med forskellige udbyttepolitikker.
3. Selskab X udbetaler udbytter til I ApS og II ApS.
4. Warrantindehaverne kan tegne aktier i den klasse, hvorfra udlodningen er foretaget, og kompenseres for værdifald via reduktion af udnyttelseskursen.
5. I ApS sælger anparterne i Selskab X til et nyt selskab ejet af samme aktionærkreds.

Anpartsklasser og Rettigheder

• De to anpartsklasser er økonomisk identiske, men kan vælge forskellige tidspunkter for udbytteudlodning.
• Anpartsklasse A har ret til at vælge selskabets revisor.
• Ved udlodning til den ene klasse allokeres et tilsvarende beløb til den anden klasse.
• Fremtidig indtjening deles ligeligt mellem anpartshaverne uanset tidligere udbytte.
• Ejerskabet og ejerandelen består uændret, men likvidationsprovenuet udbetales under hensyn til egenkapitalen i den enkelte anpartsklasse.

Spørgers Argumentation

• Opdelingen tilsigter ikke formueforskydning, men fleksibilitet.
• Der vil blive udstedt præcise vedtægter, der regulerer den enkelte anpartshavers andel af selskabets værdi.
• Rådgiver henviste til en tidligere afgørelse fra Skatterådet vedrørende en lignende situation.

SKATs Begrundelse

• Vedtægtsændringer kan sidestilles med afståelse, hvis de medfører formueforskydning.
• Da formålet ikke er at forrykke værdier, og vedtægterne sikrer dette, anses opdelingen ikke for en afståelse.
• SKAT lagde vægt på, at vedtægtsændringen ikke medfører en formueforskydning mellem selskabets aktionærer.