Aktieløn med forrentet udnyttelseskurs

Ligningsrådet har afgivet en bindende forhåndsbesked vedrørende en aktielønsordning, der falder ind under ligningslovens § 7 H. Sagen omhandler fortolkningen af flere betingelser i denne bestemmelse, særligt i relation til købe- eller tegningsretter, hvor udnyttelseskursen forøges med en fast forrentning fra tildelingstidspunktet til udnyttelsestidspunktet.

Spørgsmål og svar

• Spørgsmål 1: Foreligger "den faktiske udnyttelseskurs" på tildelingstidspunktet, når udnyttelseskursen forøges med en fast forrentning? Svar: Nej.
• Spørgsmål 2: Kan ligningslovens § 7H anvendes, når udnyttelseskursen forøges med en fast forrentning? Svar: Kræver yderligere detaljer.
• Spørgsmål 3: Kan betingelsen i ligningslovens § 7H, stk. 2, nr. 2, litra b opfyldes, når købe- eller tegningsretter tildeles ubetinget, og udnyttelseskursen forøges med en fast forrentning? Svar: Ja.
• Spørgsmål 4: Kan det allerede på tildelingstidspunktet konstateres, om betingelsen i ligningslovens § 7H, stk. 2, nr. 2, litra b er opfyldt, når købe- eller tegningsretter tildeles suspensivt betinget, og udnyttelseskursen forøges med en fast forrentning? Svar: Nej.
• Spørgsmål 5: Ændres besvarelsen af spørgsmål 4, hvis udnyttelseskursen aldrig må være mindre end 85 % af markedskursen på retserhvervelsestidspunktet? Svar: Ja.
• Spørgsmål 6: Ændres besvarelsen af spørgsmål 4, hvis udnyttelseskursen ligger fast i hele udnyttelsesperioden? Svar: Ja.
• Spørgsmål 7: Kan det senest på retserhvervelsestidspunktet konstateres, om betingelsen i ligningslovens § 7 H, stk. 2, nr. 2, litra b er opfyldt, når købe- eller tegningsretter tildeles suspensivt betinget, og udnyttelseskursen forøges med en fast forrentning? Svar: Ja.
• Spørgsmål 8: Foreligger "den faktiske udnyttelseskurs", når udnyttelseskursen ligger fast, men kan reguleres ved kapitalforhøjelse mv.? Svar: Nej.
• Spørgsmål 9: Kan kravet i ligningslovens § 7H om vederlag anses for opfyldt, når tildelingen sker til markedskurs, men suspensivt betinget, og markedskursen falder? Svar: Ja, under visse forudsætninger.
• Spørgsmål 10: Er "modtagelsesåret" i ligningslovens § 7H, stk. 2, nr. 2 det år, hvor den ansatte erhverver endelig ret? Svar: Nej.
• Spørgsmål 11: Er et rullende program foreneligt med betingelsen i ligningslovens § 7H, stk. 2, nr. 2, litra a, når værdien af købe- eller tegningsretter overstiger 10 pct. af årslønnen, men værdien af de retserhvervede retter ikke overstiger 10 pct. af årslønnen i de respektive år? Svar: Nej.
• Spørgsmål 12: Kan vurderingen af, om betingelsen i ligningslovens § 7H, stk. 2, nr. 2, litra a er opfyldt, foretages i tildelingsåret, selvom retserhvervelse sker senere? Svar: Ja.
• Spørgsmål 13: Er betingelsen i ligningslovens § 7 H, stk. 2, nr. 3 opfyldt, når ansættelsen ophører før retserhvervelse, men medarbejderen bevarer retten til at udnytte købe- eller tegningsretterne? Svar: Ja.

Faktiske forhold

Selskabet ønsker at tildele medarbejdere købe- eller tegningsretter til aktier. Udnyttelseskursen svarer på tildelingstidspunktet til markedskursen, men kan for visse nøglemedarbejdere være til favørkurs. Udnyttelseskursen forøges med en fast forrentning for perioden fra tildeling til udnyttelse. Incitamentsprogrammet påtænkes iværksat efter vedtagelse af lovforslag L 150.

Rådgivers opfattelse

Rådgiver søger afklaring på, om ligningslovens § 7H er forenelig med tildeling af købe- eller tegningsretter, hvor udnyttelseskursen forøges med en fast forrentning. Rådgiver mener, at en sådan ordning giver medarbejderne incitament til tidlig udnyttelse og behandler medarbejderne lige. Rådgiver spørger også om betydningen af suspensive betingelser og kursfald efter tildeling.