Værdiansættelse af aktier ved generationsskifte

H A/S anmodede Ligningsrådet om godkendelse af den beregnede indre værdi på 6.140.000 kr. i A A/S i forbindelse med et planlagt generationsskifte. H A/S ejer 100 % af A A/S og er ejet ligeligt af to brødre, B og C. Planen er, at Bs sønner, D og E, skal erhverve 50 % af H A/S' andel i A A/S mod fuldt vederlag. Ligningsrådet skulle fastsætte selskabets værdi i forbindelse med dette generationsskifte, der forventes gennemført i sidste halvdel af 2002. A A/S udfører tømrer- og snedkerarbejder. Rådgiver fremlagde årsregnskaber for A A/S fra 1998/99 til 2001/02. X Kommune anførte, at goodwill bør fastsættes til 3.000.000 kr. Ligningsrådet fastsatte efterfølgende selskabets værdi til 7,9 mio. kr., svarende til en kurs på 1.580.

Baggrund

• H A/S blev stiftet i 1999 ved en skattefri aktieombytning.
• Aktiekapitalen ved stiftelsen var 500.000 kr., tegnet ved apportindskud af aktier i A A/S til kurs 2.500.
• A A/S udfører tømrer- og snedkerarbejder inden for bolig-, institutions-, fabriks- og landbrugsbyggeri.

Rådgivers Beregning af Goodwill

Rådgiver beregnede goodwill-værdien på baggrund af årsregnskaberne og Ligningsrådets anvisning i TSS-cirkulære 2000-10. Goodwill blev ansat til 530.000 kr.

X Kommunes Udtalelse

X Kommunes Selskabsbeskatning mente, at aktierne i A A/S ultimo 2002 burde værdiansættes til 3.000.000 kr., svarende til værdiansættelsen fra 24. marts 1999 ved overdragelsen af aktierne til H A/S. Sekundært skulle værdiansættelsen ske jf. TSS-cirkulære 2000-09 på baggrund af årsregnskabet pr. 30. september 2002.

Ligningsrådets Begrundelse

Ligningsrådet bemærkede, at aktierne senest var handlet i marts 1999 i forbindelse med stiftelsen af H A/S til kurs 2.500. Rådet vurderede, at cirkulærets hjælperegel skulle anvendes, og at opgørelsen skulle baseres på selskabets indre værdi ifølge seneste aflagte årsregnskab. Goodwill skulle værdiansættes efter et skøn over handelsværdien under hensyntagen til de konkrete omstændigheder, jf. TSS-cirkulære 2000-10.

Ligningsrådets Vurdering af Goodwill

Ligningsrådet vurderede goodwill i A A/S med udgangspunkt i TSS-CIR 2000-10 og fastsatte den til 600.000 kr. Der blev lagt vægt på, at der ikke var en konstant udvikling i de regnskabsmæssige resultater, og at levetiden for goodwill var 7 år.

Ligningsrådets Afgørelse

Ligningsrådet fastsatte efter en samlet konkret vurdering goodwill i overensstemmelse med det af rådgiver anførte til 530.000 kr. Den beregnede handelsværdi for A A/S blev fastsat til 7.904.856 kr., svarende til kurs 1.581. Ligningsrådet tiltrådte styrelsens indstilling om, at selskabets værdi kunne ansættes til 7,9 mio. kr., og at aktierne følgelig kunne overdrages til kurs 1.580.