Tysk Fonds Skattemæssig Kvalifikation og Udbytteskat

Ligningsrådet bekræftede, at en tysk ejendomsinvesteringsfond skattemæssigt skulle kvalificeres som en selvstændig enhed efter Selskabsskatteloven § 1, stk. 1, nr. 2. Rådet bekræftede også, at fonden ville blive anset for retmæssig ejer (beneficial owner) ved vurderingen af, om der er begrænset skattepligt til Danmark i henhold til Selskabsskatteloven § 2, stk. 1, litra c, af udbytter fra kilder i Danmark. Fonden investerer primært i ejendomme i de nordiske lande, og investorerne er udelukkende institutionelle investorer hjemmehørende i Europa. Kapitalforvaltningsselskabet administrerer fondens formue og træffer beslutninger om udlodninger. Investorerne har ikke direkte kontrol over udbyttebeslutninger. Fonden er skattepligtig i Tyskland, men indkomst fra udenlandske kilder er ikke skattepligtig for fonden. Fonden har mulighed for transparensbeskatning, men har ikke valgt dette. Fonden har oprettet et dansk ejendomsselskab (HoldCo) til brug for en investering i Danmark.

Fondens Karakteristika:

• Ingen af investorerne hæfter personligt.
• Overskud fordeles i forhold til indskudt kapital.
• Fonden aflægger særskilt årsregnskab.
• Kapitalforvaltningsselskabet agerer på vegne af investorerne.
• Der er en begrænsning på antallet af investorer (100).
• Investorerne har ret til at anmode om indløsning af investeringsbeviser.

Spørgers Begrundelse:

Spørger argumenterede for, at fonden skulle anses som et selvstændigt skattesubjekt, idet dens juridiske karakteristika svarer til tilsvarende investeringsfonde, der tidligere er kvalificeret som selvstændige skattesubjekter, jf. SKM2015.808.SR og SKM2019.191.SR. Spørger henviste til, at ingen af investorerne hæfter personligt, og at overskuddet fordeles i forhold til den indskudte kapital. Spørger anførte desuden, at fonden har de nødvendige organer i form af en depotbank og et kapitalforvaltningsselskab.

Skattestyrelsens Begrundelse:

Skattestyrelsen fandt, at fonden skulle kvalificeres som et selvstændigt skattesubjekt efter dansk ret, da den indeholder de sædvanlige karakteristika for et selvstændigt skattesubjekt, jf. Selskabsskatteloven § 1, stk. 1, nr. 2. Skattestyrelsen lagde vægt på, at fordelingen af overskuddet sker i forhold til den indskudte kapital, at deltagernes hæftelse er begrænset, og at fonden har et kapitalforvaltningsselskab, der agerer på vegne af investorerne. Skattestyrelsen fandt også, at fondens investeringsudvalg alene er af rådgivende karakter, og at investorerne ikke har ejendomsretten over fondens aktiver.

Retmæssig Ejer (Beneficial Owner):

Skattestyrelsen vurderede, at fonden som udgangspunkt kan betragtes som retmæssig ejer af udbyttet fra danske datterselskaber. Dette skyldes, at de skønsmæssige beføjelser over fondens aktiver er udlagt til det tyske professionelle kapitalforvalterselskab, som er under tilsyn af det tyske finanstilsyn. Kapitalforvalterselskabet har beføjelserne til egenhændigt at købe og sælge aktiver samt geninvestere oparbejdet afkast i overensstemmelse med fondens overordnede investeringspolitik. Der vil dog altid skulle foretages en konkret vurdering af den enkelte betaling, idet der er tale om en transaktionsbaseret vurdering.

Dobbeltbeskatningsoverenskomst:

Skatterådet lagde til grund, at fonden er omfattet af definitionen af et "selskab" i dobbeltbeskatningsoverenskomstens artikel 3, da fonden er et selvstændigt skattesubjekt i Tyskland. I henhold til Bekendtgørelse nr. 158 af 6. december 1996 af overenskomst af 22. november 1995 mellem Danmark og Tyskland § 10 er det en betingelse for nedsættelse, at modtageren er retmæssig ejer af det modtagne udbytte.