Investering i cypriotisk kryptovalutaselskab

Y Holding ApS ønskede at investere i X LTD, et cypriotisk selskab, der investerer i kryptovaluta. Spørgsmålet var, om X LTD skulle anses for et selvstændigt skattesubjekt, og om aktierne i X LTD skulle anses for skattefrie porteføljeaktier. Skatterådet bekræftede, at X LTD er et selvstændigt skattesubjekt, og at aktierne som udgangspunkt er skattefrie porteføljeaktier. Rådet fandt også, at investeringen ikke udgjorde maskeret udlodning for aktionærerne i Y Holding ApS.

Faktiske forhold

• Y Holding ApS ejes af fire holdingselskaber og ønskede at investere i X LTD, et cypriotisk selskab (AIFLNP), der investerer i kryptovaluta.
• X LTD har op til 50 investorer og er registreret hos Cyprus Securities and Exchange Commission.
• Selskabets formål er primært at investere i kryptovaluta, herunder Bitcoins, og kan også foretage short-positioner.
• Porteføljen bestod pr. 19. oktober 2021 af 40 % Bitcoins, uden brug af derivater eller gearing.

Spørgers argumentation

• X LTD opfylder kriterierne for at være et selvstændigt skattesubjekt, da ingen af deltagerne hæfter personligt, overskuddet fordeles i forhold til indskudt kapital, der er selvstændige vedtægter, særskilt regnskab, og mulighed for udvidelse af medlemskredsen.
• Aktierne i X LTD er skattefrie porteføljeaktier, da de ikke er optaget til handel på et reguleret marked, og da selskabet ikke primært investerer i værdipapirer.

Skattestyrelsens begrundelse og indstilling

• Skattestyrelsen fandt, at X LTD skal anses for et selvstændigt skattesubjekt efter en dansk skatteretlig vurdering, jf. principperne i Selskabsskatteloven § 1, stk. 1.
• Skattestyrelsen var enig i, at aktierne i X LTD som udgangspunkt kan anses for skattefrie porteføljeaktier efter Aktieavancebeskatningsloven § 4 C, forudsat at investeringerne i Bitcoins og andre kryptovalutaer løbende overstiger 15 pct. af selskabets regnskabsmæssige aktiver, og at der er mindst 8 deltagere i selskabet.
• Investeringen i X LTD udgør ikke maskeret udlodning for aktionærerne i Y Holding ApS, da kryptovalutaerne er investeringsobjekter i det cypriotiske selskab og ikke tilgår anpartshaverne privat, jf. Ligningsloven § 16 a, stk. 2.

Skatterådets afgørelse

• Skatterådet tiltrådte Skattestyrelsens indstilling og begrundelse.