Investorfradrag ved investering via nominee-model

Skatterådet bekræftede, at danske investorer, der erhverver kapitalandele via en elektronisk platform gennem en nominee-aftale, kan anses for at have foretaget en direkte erhvervelse af kapitalandele. Dette betyder, at reglerne i Investorfradragsloven § 2, stk. 1 kan finde anvendelse, hvilket giver investorerne mulighed for at fradrage deres aktieinvesteringer. Det er en forudsætning, at betingelserne i Investorfradragsloven § 2, stk. 3 er opfyldt. Afgørelsen er baseret på en konkret vurdering af nominee-aftalens vilkår, hvor investorerne bærer den fulde økonomiske risiko og gevinst ved kapitalandelene. Skatterådet lagde vægt på, at F1-Finans Nominee Limiteds rådighed over kapitalandelene sker på vegne af investorerne, og at der er en tydelig identifikation af de aktiver, der rådes over på vegne af investorerne. Kapitalandelene vil i tilfælde af F1-Finans Nominee Limiteds konkurs ikke indgå i konkursmassen, idet kapitalandelene anses for at være ejet af investorerne. Investorerne har mulighed for personligt at møde på generalforsamling eller give fuldmagt til hovedinvestoren, og de har mulighed for at udøve deres forvaltningsmæssige beføjelser direkte overfor selskabet.

Baggrund

• F1-Finans driver en elektronisk platform, der formidler kontakt mellem investorer og selskaber med finansieringsbehov.
• Platformen giver investorer mulighed for at investere i selskaber ved nytegning af kapitalandele.
• Investering sker via en nominee-model, hvor F1-Finans Nominees Limited registreres som ejer af kapitalandelene i målselskabets ejerbog.

Nominee-modellens vilkår

• Investorerne indbetaler deres indskud til F1-Finans Nominees Limited, som herefter indskyder midlerne kollektivt i målselskabet.
• F1-Finans Nominees Limited yder en serviceydelse til investorerne ved at varetage investeringen på deres vegne.
• Investorerne bærer den fulde risiko ved investeringen, og alle udlodninger samt salgsprovenu tilgår investorerne.
• F1-Finans Nominees Limited har ikke indflydelse på investorernes investeringsbeslutninger eller dispositioner.
• De forvaltningsmæssige beføjelser udøves i henhold til de instrukser, som F1-Finans modtager fra investorerne.

Skattestyrelsens vurdering

• Skattestyrelsen vurderede, at investorerne bliver ejere af kapitalandelene, uanset at F1-Finans faciliterer kommunikationen og registreres som ejer i ejerbogen.
• Det blev lagt vægt på, at F1-Finans’s rådighed sker på vegne af investorerne, og at der er en tydelig identifikation af aktiverne.
• Alle udbytteudlodninger og salgsprovenu tilgår investorerne, som bærer den fulde økonomiske risiko og gevinst.
• Kapitalandelene indgår ikke i F1-Finans Nominee Limiteds konkursmasse.
• Investorerne har mulighed for at udøve deres forvaltningsmæssige beføjelser direkte overfor selskabet.

Betingelser for investorfradrag

• Betingelserne i investorfradragslovens §§ 3, 4 og 6 skal være opfyldt.
• Der skal afgives revisorerklæring som anført i investorfradragslovens § 5.
• Den skattepligtige skal inden udløbet af kalenderåret skriftligt oplyse målselskabet om, at der vil blive foretaget investorfradrag.
• Målselskabet skal foretage indberetning efter skatteindberetningslovens § 29 a.