Investeringsfond anset for investeringsselskab

Ligningsrådet bekræftede, at Investeringsfonden kan anses som et kollektivt investeringsselskab i henhold til Aktieavancebeskatningslovens § 19. Investeringsfonden er organiseret som et dansk kommanditselskab og har til formål at investere i værdipapirer. Afgørelsen er baseret på en vurdering af, at fondens aktiviteter primært består af investering i værdipapirer og at den opfylder betingelserne for at blive betragtet som et kollektivt investeringsselskab. Fonden forventes at have mere end 8 investorer indirekte via en transparent enhed. Det er forudsat, at Investeringsfonden ikke bliver omfattet af selskabsskattelovens § 2 C. Managementselskabet vil varetage investorernes interesser ved køb, udvikling og salg af de enkelte investeringer.

Faktiske forhold

• Managementselskabet er kapitalforvalter for en række investeringsenheder, der er investeringsfonde organiseret som kommanditselskaber.
• Investeringsfonden forventes at have mere end 8 investorer.
• Investeringsfonden vil primært fokusere på investeringer i [lande].
• Investeringsfonden kan maksimalt investere op til [..]% af den samlede kapital i børsnoterede kreditobligationer.
• Investeringsenheden påtænker, at investeringer i fordringer foretages via en fælles investeringsforeningslignende enhed, der forventes skatteretligt struktureret som et investeringsselskab efter Aktieavancebeskatningslovens § 19.

Begrundelse for afgørelsen

Skattestyrelsen fandt, at Investeringsfonden opfylder betingelserne for at blive betragtet som et investeringsselskab, da:

• Fonden har mindst 8 deltagere.
• Mere end 15 pct. af selskabets regnskabsmæssige aktiver i løbet af regnskabsåret gennemsnitligt er placeret i andet end værdipapirer m.v.
• Investeringsselskabet administreres af et managementselskab, der foretager kreditvurdering af debitor og fastsætter lånevilkår.

Skattestyrelsen henviste til SKM2019.404.SR og SKM2018.323.SR som eksempler på sager, hvor selskaber, der investerede i lån, blev anset for omfattet af Aktieavancebeskatningslovens § 19, såfremt selskabet ikke selv vurderede vilkårene for udlån, men alene formelt besluttede om udlån skulle foretages på de aftalte vilkår. Skattestyrelsen henviste også til SKM2019.406.SR, hvor Skatterådet ikke kunne bekræfte, at et selskab var omfattet af Aktieavancebeskatningslovens § 19, da selskabet selv vurderede debitor og fastlagde lånevilkår.