Skattepligt af afkast fra investeringsfonde

Ligningsrådet bekræftede, at A S/I ikke er skattepligtig af afkast fra visse investeringsforeninger. Sagen omhandler spørgsmålet om, hvorvidt en selvejende institution er skattepligtig af afkast i form af gevinster, udbytter og andre udlodninger fra kommanditselskaber (K/S A Invest I og K/S A Invest II), der investerer i forskellige typer af investeringsfonde. Afgørelsen tager stilling til beskatningen af afkast fra både traditionelle og alternative investeringsfonde, samt fonde der investerer i materielle aktiver. Det er afgørende, om Selskabet kan anses for at drive næringsvirksomhed med disse investeringer.

Faktiske forhold

• A S/I er en selvejende institution, der er skattepligtig efter Selskabsskatteloven § 1, stk. 1, nr. 6.
• A S/I er kommanditist i K/S A Invest I og K/S A Invest II, som er skattemæssigt transparente.
• K/S A Invest I og K/S A Invest II investerer i værdipapirer og andre finansielle instrumenter.
• Investeringerne foretages af eksterne kapitalforvaltere.
• A S/I har en passiv rolle i forhold til investeringerne.

Spørgsmål

1. Er A S/I skattepligtig af afkast fra K/S A Invest I, der investerer i kollektive investeringsfonde med risikospredning i værdipapirer?
2. Er A S/I skattepligtig af afkast fra K/S A Invest II, der investerer i alternative investeringsfonde, der investerer i værdipapirer?
3. Er A S/I skattepligtig af afkast fra K/S A Invest II, der investerer i kollektive investeringsfonde med absolut afkast i værdipapirer?
4. Er A S/I skattepligtig af afkast fra K/S A Invest II, der investerer i kollektive investeringsfonde med absolut afkast i materielle aktiver?

Ligningsrådets afgørelse

• Ligningsrådet svarede ja til alle fire spørgsmål, hvilket betyder, at A S/I ikke er skattepligtig af de pågældende afkast.

Begrundelse

• Skattepligten for foreninger omfattet af Selskabsskatteloven § 1, stk. 1, nr. 6 omfatter kun indtægt fra erhvervsmæssig virksomhed.
• Da A S/I har en passiv rolle og overlader investeringerne til professionelle kapitalforvaltere, anses det ikke for næringsvirksomhed.
• Der henvises til SKM2016.415.SR, hvor Skatterådet fandt, at en forening ikke drev næring, når investeringerne blev foretaget af formueforvaltere i banker, der investerede i puljer med andre investorer.
• Investeringer i kollektive investeringsfonde, hvor der er flere investorer, og hvor A S/I ikke har indflydelse på investeringerne, sidestilles med situationen i SKM2016.415.SR.
• Det er uden betydning, om investeringerne foretages i traditionelle eller alternative investeringsfonde, eller om de investerer i værdipapirer eller materielle aktiver, så længe A S/I's rolle er passiv.
• Afgørelsen i SKM2011.151.SR (tidligere kontoførende investeringsforening) tillægges ikke afgørende betydning, da der nu investeres via et K/S.