Skattefri andelsklasseopdeling men afståelse ved flytning

Ligningsrådet har truffet afgørelse i en sag om skattemæssige konsekvenser ved opdeling og flytning af investorer mellem andelsklasser i en investeringsforening. Sagen omhandler Investeringsforeningen I, som er opdelt i afdelinger med enten status som investeringsinstitut med minimumsbeskatning (Ligningsloven § 16 C) eller som investeringsselskab (Aktieavancebeskatningsloven § 19). Spørgsmålet er, om en opdeling af en andelsklasse i to, eller en flytning af investorer mellem andelsklasser, udløser skattemæssig afståelse. Baggrunden er implementeringen af MiFID II-direktivet, der begrænser pengeinstitutters mulighed for at modtage formidlingsprovision. Målet er at placere investorer med aftaler om diskretionær porteføljepleje i andelsklasser med lavere omkostninger.

Spørgsmål 1: Opdeling af andelsklasse

Det første spørgsmål omhandlede, hvorvidt en opdeling af en eksisterende andelsklasse i to nye andelsklasser, hvoraf den ene har lavere omkostninger for investorer med diskretionær porteføljepleje, ville blive betragtet som en skattemæssig afståelse. Ligningsrådet bekræftede, at dette ikke er tilfældet.

Spørgsmål 2: Flytning af investorer mellem andelsklasser

Det andet spørgsmål omhandlede, hvorvidt en direkte flytning af en gruppe investorer fra én andelsklasse til en anden i samme afdeling, ville blive betragtet som en skattemæssig afståelse. Dette ville især være relevant, hvis værdien af beviserne i de to andelsklasser er forskellige, hvilket nødvendiggør en kontant udbetaling til investorerne for at udligne værdiforskellen. Ligningsrådet fastslog, at en sådan flytning udgør en skattemæssig afståelse.

Spørgsmål 3: Beskatning af udbetalt beløb

Da spørgsmål 2 blev besvaret med nej, bortfaldt spørgsmålet om, hvorvidt det udbetalte beløb i forbindelse med flytningen skulle beskattes som en udlodning.

Ligningsrådets Begrundelse

Ligningsrådet lagde vægt på, at ved en flytning mellem andelsklasser med forskellig værdi, sker der en reel ombytning, hvor investorerne modtager færre beviser og en kontant udbetaling. Dette adskiller sig fra en simpel opdeling, hvor alle investorer ejer den samme forholdsmæssige andel af aktiverne. Rådet henviste til, at forskellen i rettigheder mellem andelsklasserne betyder, at en flytning må betragtes som en afståelse. Ligningsrådet henviste også til Aktieavancebeskatningsloven § 30 vedrørende definitionen af afståelse.