Warrants og børsnotering skattemæssige konsekvenser

Sagen omhandler spørgsmål om beskatning af medarbejdere i forbindelse med udnyttelse af warrants omfattet af Ligningsloven § 7h i forbindelse med en planlagt børsnotering. Medarbejderne har modtaget warrants som en del af deres ansættelsesforhold, og formålet med sagen er at fastslå, om Ligningsloven § 7h fortsat finder anvendelse på de warrants, der udnyttes i forbindelse med børsnoteringen. Det ønskes bekræftet, at medarbejdernes betingede tilsagn om udnyttelse og salg af aktier ikke udgør en væsentlig ændring af warrantaftalerne, ikke udgør en differenceafregning, og ikke har skattemæssige konsekvenser, hvis børsnoteringen ikke gennemføres. Skatterådet bekræfter, at Ligningsloven § 7h fortsat finder anvendelse.

Faktiske forhold

• Selskabets medarbejdere har modtaget warrants som led i deres ansættelsesforhold.
• Nogle warrants er omfattet af Ligningsloven § 28, mens andre er omfattet af Ligningsloven § 7h.
• Anmodningen omfatter kun warrants omfattet af Ligningsloven § 7h.
• Medarbejderne har en ekstraordinær adgang til at udnytte warrants ved børsnotering.
• Medarbejderne kan sælge op til 50% af deres warrantaktier i forbindelse med børsnoteringen.
• Medarbejderne giver betinget tilsagn om udnyttelse af warrants og salg af aktier.
• Selskabets storaktionær stiller garanti for, at warrantaktierne sættes til salg.
• Hvis børsnoteringen ikke gennemføres, bortfalder medarbejdernes tilsagn.

Spørgsmål

1. Kan Skatterådet bekræfte, at medarbejdernes afgivelse af et betinget tilsagn om udnyttelse af warrants, omfattet af Ligningsloven § 7H, og efterfølgende salg af alle eller dele af de ved udnyttelsen erhvervede aktier som led i gennemførelsen af den planlagte børsnotering af Selskabet a. ikke anses for en væsentlig ændring af warrantaftalerne, der indebærer, at warrants anses for afstået? b. ikke udgør en differenceafregning, som hindrer anvendelsen af reglerne i Ligningsloven § 7H i forbindelse med udnyttelsen af warrants? c. ikke vil have skattemæssige konsekvenser for medarbejderne i tilfælde af, at børsnoteringen ikke gennemføres, således at warrantaftalerne fortsætter uændret?

Selskabets argumentation

• Medarbejdernes tilsagn om udnyttelse og salg er begrundet i hensynet til børsnoteringens gennemførelse.
• Den skattemæssige behandling bør være den samme, uanset om tilsagnet afgives eller ej.
• Medarbejderne indbetaler tegningskursen og modtager hele salgsprovenuet.
• Der er en tidsmæssig forskydning mellem udnyttelse og salg.
• Der er en risiko for, at warrantaktierne ikke sælges.

Skats indstilling

SKAT indstiller, at alle spørgsmål besvares bekræftende. SKAT er enig med rådgiver i, at medarbejdernes tilsagn alene er et tilbud til markedet om køb af warrantaktier, og at den beskrevne fremgangsmåde for udnyttelse af warrants og efterfølgende salg af warrantaktier ikke kan sidestilles med kontant afregning af medarbejdernes warrants. Reglerne i Ligningsloven § 7H kan derfor finde anvendelse.

Skatterådets afgørelse

Skatterådet tiltrådte SKATs indstilling og begrundelse.