Beskatning af Restricted Stock Units ved løbende modning

Skatterådet bekræftede, at Restricted Stock Units (RSU'er), der modnes løbende over en fireårig periode, skal beskattes som personlig indkomst på de enkelte modningstidspunkter. Beskatningen sker altså ikke på tildelingstidspunktet eller ved et eventuelt senere salg af de modtagne aktier.

Faktiske forhold

En medarbejder i et udenlandsk selskab blev tildelt en pulje RSU'er af selskabets moderselskab. Ordningen var designet som et incitament til at fastholde nøglemedarbejdere i en økonomisk usikker tid for selskabet. RSU'erne modnede med ¼ af den samlede tildeling efter henholdsvis 1, 2, 3 og 4 år.

For at modtage aktierne var der to centrale betingelser:

• Medarbejderen skulle fortsat være ansat i selskabet på hvert modningstidspunkt.
• Selskabet måtte ikke gå konkurs.

Hvis medarbejderen selv sagde op, eller blev opsagt grundet misligholdelse, ville alle ikke-modnede RSU'er bortfalde. Der var ifølge det oplyste en anseelig risiko for, at selskabet kunne gå konkurs.

Skatterådets vurdering

Skatterådet vurderede sagen ud fra retserhvervelsesprincippet, som er fastlagt i Statsskatteloven § 4. Ifølge dette princip sker beskatning på det tidspunkt, hvor der er erhvervet en endelig og ubetinget ret til vederlaget. Vederlag i form af goder i et ansættelsesforhold er omfattet af Ligningsloven § 16.

Det afgørende var, om de aftalte betingelser havde en sådan karakter, at der var reel usikkerhed om, hvorvidt medarbejderen nogensinde ville modtage aktierne. Skatterådet fandt, at kravet om fortsat ansættelse over en fireårig periode udgjorde en suspensiv betingelse, der udskød retserhvervelsestidspunktet. Dette er i tråd med praksis, herunder SKM2007.786.SR og SKM2010.542.SR, hvor en lang tidshorisont i ansættelsesmæssig sammenhæng anses for at skabe reel usikkerhed. Den oplyste risiko for selskabets konkurs bidrog yderligere til denne usikkerhed.

Afgørelse

Da der var knyttet betingelser til tildelingen, som skabte reel usikkerhed om den endelige modtagelse, blev retserhvervelsen anset for at ske løbende. Medarbejderen erhvervede først endelig ret til de enkelte portioner af aktier på de respektive modningstidspunkter. Derfor skulle værdien af RSU'erne beskattes som lønindkomst med ¼ ad gangen på de fire årlige modningsdatoer.