Momsfritagelse for værdipapirformidlingsgebyrer

Ligningsrådet har truffet afgørelse om momsfritagelse for gebyrer og handelsomkostninger ved formidling af værdipapirer. Spørger, et pengeinstitut, ønskede bekræftet, at de årlige gebyrer og handelsomkostninger, som opkræves investorkunder for formidling af handel med værdipapirer, er momsfrie, jf. Momsloven § 13, stk. 1, nr. 11, litra e). Ligningsrådet fulgte SKATs indstilling om at besvare spørgsmålene bekræftende, men med præciseringer.

Faktiske forhold

• Spørger indgår formidlingsaftaler med investorkunder vedrørende aktier, obligationer, investeringsforeningsbeviser, derivater, strukturerede produkter og hedgefonde.
• Investeringerne foretages efter accept fra investorkunden og inden for rammerne af en aftalt investeringsstrategi.
• Spørger yder formidling baseret på markedsfaktorer og den individuelle investeringsstrategi, uden at garantere et bestemt afkast.
• Investorkunden betaler enten et fast årligt gebyr eller et variabelt gebyr baseret på den gennemsnitlige depotværdi, samt handelsomkostninger.

Spørgers opfattelse

Spørger mente, at både de årlige gebyrer og handelsomkostningerne er momsfrie, da spørger ikke har mandat til at træffe beslutninger om køb og salg af værdipapirer på vegne af investorkunderne. Spørger henviste til, at formidlingsydelser vedrørende handel med værdipapirer er momsfri.

SKATs indstilling og begrundelse

SKAT var som udgangspunkt enig i, at formidling af handel med værdipapirer i den beskrevne form er momsfri som forhandling/formidling i forbindelse med værdipapirer. SKAT bemærkede dog, at når spørger gennemfører en handel i eget navn, men for kundens regning, skal spørger momsmæssigt anses for at have købt/solgt værdipapiret til kunden. I det omfang spørger gennemfører handler i forbindelse med aftaler om formidling af handel med værdipapirer som handler i eget navn, men for andens regning, er gennemførelsen af handlerne derfor ikke momsfri som forhandling/formidling i forbindelse med værdipapirer. Gennemførelsen af handlerne vil derimod i stedet være momsfri som transaktioner i forbindelse med værdipapirer. Handelsomkostningerne anses i den forbindelse for et prisfradrag/pristillæg til spørgers købspris/salgspris.

Skatterådets afgørelse

Skatterådet tiltrådte SKATs indstilling og begrundelse, hvilket betyder, at de årlige gebyrer og handelsomkostninger er momsfrie, men at der skal sondres mellem formidling og transaktioner i forbindelse med værdipapirer.