Beskatning af investering i zambisk selskab

Ligningsrådet har truffet afgørelse i en sag om skattemæssig behandling af investeringer i et zambisk investeringsselskab, A. Sagen omhandler, hvorvidt investeringer i A skal anses for omfattet af Aktieavancebeskatningsloven § 19 og kapitel 3 i samme lov. Det ønskes ligeledes bekræftet, hvornår overgangen fra beskatning efter Aktieavancebeskatningsloven § 19 til kapitel 3 finder sted.

Faktiske forhold

• A er godkendt som "unit trust" i Zambia og betegner sig selv som en investeringsforening.
• A er ikke forpligtet til at tilbagekøbe andele fra investorerne, men investorer kan afhænde deres andele til tredjemand.
• A investerer i udvalgte små og mellemstore virksomheder i Zambia via forskellige finansielle instrumenter.
• Mindste indskud er fastlagt til ZMK X (ca. Y t.DKK), og der kan udstedes op til 50.000 andele.
• Afkastet i A udloddes hvert år til investorerne efter den årlige generalforsamling.
• I udlodning af udbytte fra A til investorerne indeholdes 15% i kildeskat i Zambia.
• Investorerne har stemmeret på generalforsamlingen i forhold til deres ejerandel.
• Investorerne hæfter ikke yderligere i forhold til de investeringer, der er foretaget i A.
• A opfylder ikke betingelserne for at være en udloddende investeringsforening.

Sammensætningen af investeringerne fremgår af følgende oversigt:

Det forventes, at en større andel af investeringerne i 2013 vil være i form af indskudskapital i targetvirksomhederne, hvor ejerandelene i disse hver især vil overstige 10%, og samlet set vil disse ejerandele udgøre mere end 15% af A's aktiver.

Spørgers opfattelse

Spørger mener, at A skal betragtes som et selvstændigt skattesubjekt, og at investorerne skal beskattes efter reglerne i Aktieavancebeskatningsloven § 19. Spørger anfører, at betingelserne i Aktieavancebeskatningsloven § 19 er opfyldt, da der er tale om et selvstændigt skattesubjekt, selskabet investerer p.t. udelukkende i værdipapirer mv., og der er p.t. 21 investorer.

Spørger mener endvidere, at danske investorer skal beskattes efter reglerne for almindelige aktier, jf. bestemmelserne i aktieavancebeskatningslovens kapitel 3, såfremt investeringerne i A måtte blive anset for omfattet af Aktieavancebeskatningsloven § 20 om akkumulerende investeringsbeviser.

SKATs indstilling og begrundelse

SKAT indstiller, at spørgsmål 1 besvares med "Ja, jf. dog SKAT's indstilling og begrundelse.", idet spørgeren efter de foreliggende oplysninger må anses for et selvstændigt skattesubjekt, jf. Selskabsskatteloven § 1, stk. 1. Det tages herved i betragtning, at der efter det oplyste holdes generalforsamling, at deltagerne har stemmeret i forhold til ejerandel, og at investorerne ikke hæfter personligt for spørgerens gæld.

SKAT indstiller, at spørgsmål 2 bevares med "Ja". Når den andel af spørgerens aktiver, der er investeret i andet end værdipapirer, overstiger grænsen på 15 pct., er spørgeren ikke længere et investeringsselskab, omfattet af Aktieavancebeskatningsloven § 19.

SKAT indstiller, at spørgsmål 3 bevares med "Ja, jf. dog SKAT's indstilling og begrundelse." Hvis et investeringsselskab, omfattet af Aktieavancebeskatningsloven § 19 og dermed også af Selskabsskatteloven § 3, stk. 1, nr. 19, overgår til at være omfattet af Selskabsskatteloven § 1, har overgangen først virkning for selskabets m.v. skattepligt m.v. fra udløbet af det pågældende indkomstår, jf. Selskabsskatteloven § 5 f, stk. 1. Investorerne anses derfor for at afstået deres kapitalandele ved udgangen af det pågældende indkomstår, jf. Aktieavancebeskatningsloven § 33.

Skatterådets afgørelse

Skatterådet tiltrådte SKATs indstilling og begrundelse.