Afkald på warrants skattepligtig afståelse

Sagen omhandler spørgsmålet om, hvorvidt et afkald på warrants er en skattepligtig begivenhed, og hvordan et eventuelt skattepligtigt beløb skal beregnes. A A/S har tildelt warrants til medarbejdere, direktører og bestyrelsesmedlemmer. Nogle af disse warrants er "out of money", og deltagerne overvejer at give et ubetinget og frivilligt afkald på dem uden modydelse. Deltagerne vil potentielt kunne få tildelt nye warrants fremover. Rådgiver anmoder om, at det lægges til grund, at der er tale om såvel retserhvervede som ikke-retserhvervede warrants.

Spørgsmål 1

Ligningsrådet skulle tage stilling til, om et ubetinget og frivilligt afkald på warrants er en skattepligtig begivenhed, når der ikke betales en modydelse. Skattestyrelsen fandt, at afkald på ikke-retserhvervede warrants ikke har skattemæssige konsekvenser. For retserhvervede warrants anses afkaldet som en afståelse omfattet af Ligningsloven § 28, hvis tegningsretterne havde en værdi på retserhvervelsestidspunktet, eller Aktieavancebeskatningsloven § 1, stk. 4, hvis de ikke havde en værdi. Det er uden betydning, at der ikke betales en modydelse. Skattestyrelsen fandt, at afståelsessummen kan fastsættes til 0 kr., hvis de retserhvervede tegningsretter har en ubetydelig værdi.

Spørgsmål 2

Det andet spørgsmål omhandlede, hvorvidt et afkald på warrants er en skattepligtig begivenhed, når der ikke betales en modydelse, og deltageren efterfølgende tilbydes nye warrants. Skattestyrelsen udtalte, at tildeling af nye tegningsretter som udgangspunkt skal behandles særskilt, og at Ligningsloven § 28 kan anvendes, hvis betingelserne herfor er opfyldt. Det er en forudsætning, at de nye aftaler hverken er betinget af eller har sammenhæng med afkaldet på de eksisterende tegningsretter. Det beror dog på en samlet konkret vurdering, om nye tegningsretter anses som kompensation for eksisterende tegningsretter. Ved vurderingen indgår flere momenter, som bl.a. formuleringen af de nye aftaler, sammenfald mellem medarbejdere, der giver afkald på og modtager nye tegningsretter, handelsværdien af de eksisterende tegningsretter på tidspunktet for afkaldet og den tidsmæssige forskydning mellem afkaldet og nytildelingen.

Spørgsmål 3

Hvis afkaldet er en skattepligtig begivenhed, ønskede spørger bekræftet, at det skattepligtige beløb kan beregnes som den gældende Black & Scholes-værdi af de warrants, der er givet afkald på. Skattestyrelsen fandt, at handelsværdien af tegningsretter til børsnoterede aktier, hvor volatiliteten kan beregnes med sikkerhed, kan fastsættes efter Black & Scholes-modellen. Da aktierne i spørgerselskabet er børsnoterede, er det Skattestyrelsens opfattelse, at afståelsessummen kan fastsættes efter Black & Scholes-modellen, under forudsætning af, at volatiliteten kan beregnes med sikkerhed.

Afgørelse

Skatterådet tiltrådte Skattestyrelsens indstilling og begrundelse, hvorved spørgsmål 1 og 2 blev besvaret med "Nej. Se dog begrundelsen", og spørgsmål 3 blev besvaret med "Ja. Se dog begrundelsen".