Investering i SICAF SIF behandles som aktier

Ligningsrådet bekræftede, at en investering i selskabet A, foretaget med frie midler, skattemæssigt skal behandles som en investering i almindelige aktier, omfattet af Aktieavancebeskatningsloven kapitel 3. Denne afgørelse gælder uanset om A opnår status som et almindeligt SICAF. Afgørelsen er bindende i 5 år fra afgørelsens dato. Det er spørgers opfattelse, at A er omfattet af aktieavancebeskatningslovens almindelige regler. En afklaring gennem bindende svar er primært begrundet med ønsket om at skabe den fornødne sikkerhed for de skattemæssige konsekvenser, henset til, at en større kreds af danske investorer forventes at tegne aktier i A.

Faktiske forhold

• Selskabet A etableres af selskabet B med henblik på at investere i eksternt forvaltede fonde inden for forskellige aktivklasser.
• A påtænkes etableret i Luxembourg og overvejer at opnå status enten som SICAF SIF eller som et almindeligt SICAF.
• Aktionærkredsen bag A vil bestå af både personer og selskaber, hvor personers investeringer kan være foretaget med frie midler eller pensionsmidler.

Spørgsmål

1. Kan SKAT bekræfte, at en investering for frie midler i selskabet A skattemæssigt skal behandles som investering i almindelige aktier, dvs. aktier omfattet af Aktieavancebeskatningsloven kapitel 3?
2. Kan SKAT bekræfte, at besvarelsen af spørgsmål 1 forbliver uændret, selvom A får status som et (almindeligt) SICAF, når det lægges til grund, at de eneste væsentlige ændringer herved (sammenlignet med status som SICAF SIF) er, at a) der gælder andre krav til størrelsen af investorernes minimumsinvesteringer og at b) der stilles krav om en promoter.

SKATs begrundelse

SKAT fandt, at aktierne i A skulle beskattes efter Aktieavancebeskatningsloven kapitel 3 om almindelige aktier, idet:

• A ikke er et investeringsinstitut omfattet af Rådets direktiv 85/611/EØF.
• A ikke har en tilbagekøbsforpligtelse over for aktionærerne.
• Det forhold, at status som SICAF indebærer andre krav til investorernes minimumsinvesteringer og krav om en promoter, ikke ændrer vurderingen.

Skatterådets afgørelse

Skatterådet tiltrådte SKATs indstilling og besvarede begge spørgsmål bekræftende.