Obligationer B og C er Blåstemplede

Ligningsrådet bekræftede, at obligationerne B og C er blåstemplede obligationer omfattet af Kursgevinstloven § 14. Forespørgslen drejede sig om den skattemæssige behandling af obligationsudstedelser efter indførelsen af de nye regler i Kursgevinstloven § 29, stk. 3, særligt afgrænsningen mellem rene renteprodukter og indekserede obligationer. Udstedende selskab er Selskab A, etableret til securitisation. Obligationerne er udstedt med forskellige rente- og risikoprofiler for at appellere til forskellige investorer. Obligation A er udstedt i EUR, mens obligation B og C er i DKK. Det forventes, at obligationerne indfries efter 5 år, og de betragtes som almindelige renteprodukter. Obligationsejerne har alene en fordring på Selskab A.

Faktiske Oplysninger om Obligationerne:

• Obligation B:
  • Nominelt ca. 330 mio. DKK.
  • Udstedes til markedsværdi under pari (ca. 93) og indfries til pari senest 1. november 2015.
  • Fast kuponrente på 2 % p.a. i hele løbetiden.
  • Mulighed for rentetillæg (step-up) efter 5 år afhængig af EURIBOR, EURO/DKK-udviklingen og antallet af banker, der ikke førtidsindfrier deres lån.
• Obligation C:
  • Nominelt ca. 244 mio. DKK.
  • Udstedes til markedsværdi under pari (ca. 90) og indfries til pari senest 1. november 2015.
  • Fast kuponrente på 2 % p.a. i hele løbetiden.
  • Mulighed for rentetillæg (step-up) efter 5 år afhængig af EURIBOR, EURO/DKK-udviklingen og antallet af banker, der ikke førtidsindfrier deres lån.

Begrundelse for Afgørelsen:

• Rentedefinition: Ligningsrådet fandt, at både kuponrenten og det potentielle rentetillæg opfylder den skatteretlige rentedefinition.
• Kursgevinstloven § 29, stk. 3: Rådet vurderede, at obligationerne ikke er omfattet af Kursgevinstloven § 29, stk. 3, da der ikke sker en regulering af indfrielseskursen i forhold til udviklingen i priser på værdipapirer, varer eller andre aktiver.
• Blåstempling: Da obligationerne har en minimumsrente på 2 % p.a. og indfries til kurs 100, opfylder de mindsterentebestemmelsen og anses derfor for at være blåstemplede.