Tabsbegrænsning ved aktieavancebeskatning: Konstruerede valutaterminsforretninger

Denne sag omhandler Skatteministeriets krav mod Appelindstævnte A/S og Ap.Indst.ApS vedrørende fradrag for tab på aktier og anparter. Kernen i sagen var opgørelsen af anskaffelsessummen for afståede aktier og anparter i datterselskaberne Virk. A/S 1, Virksomhed ApS 2, Virks. A/S 2 og Virksomhed ApS 1.

Sagens Baggrund

Sagen drejede sig om en række koncerninterne valutaterminsforretninger, der blev gennemført i indkomståret 2000. Appelindstævnte A/S og Ap.Indst.ApS havde hver to datterselskaber, som foretog modsatrettede, kortfristede valutaterminsforretninger:

• Det ene datterselskab i hvert par foretog valutaterminsforretninger i USD mod EUR og led et tab.
• Det andet datterselskab i hvert par foretog valutaterminsforretninger i DKK mod USD og opnåede en næsten tilsvarende gevinst.

Alle selskaberne var sambeskattede, og der var ingen oplysninger om andre aktiviteter i datterselskaberne end disse valutaterminsforretninger.

Finansiering og Salg

De tabslidende datterselskaber fik dækket deres tab via kapitalforhøjelser, som blev finansieret af moderselskaberne. Disse kapitalforhøjelser blev opført som gæld på selskabernes mellemregningskonti. Efterfølgende blev de tabslidende datterselskaber solgt til andre selskaber inden for koncernen inden indkomstårets udløb. I forbindelse hermed blev der selvangivet aktieavancetab på henholdsvis 13.034.942 kr. for Appelindstævnte A/S og 25.047.934 kr. for Ap.Indst.ApS.

Skatteministeriets Påstand

Skatteministeriet gjorde gældende, at de første kapitalforhøjelser på 15 mio. kr. (i Virksomhed A/S 1) og 25 mio. kr. (i Virksomhed ApS 2), som i det væsentlige dækkede tabene fra valutaterminsforretningerne, skulle ses bort fra ved opgørelsen af aktieavancetabet. Dette ville medføre et tilsvarende mindre fradragsberettiget tab.

Skatteministeriet argumenterede for, at valutaterminsforretningerne var uden nævneværdig økonomisk risiko og manglede forretningsmæssig begrundelse. Formålet var alene at påføre det ene søsterselskab et tab, der blev modsvaret af en gevinst i det andet, og at skabe et fradragsberettiget tab for moderselskaberne gennem en planlagt kapitaludvidelse og efterfølgende salg af aktierne inden for tre år efter erhvervelsen. Dispositionerne blev anset for at være konstrueret alene med henblik på at opnå et fradragsberettiget tab.

Højesterets Afgørelse

Højesteret fandt, at de omstridte valutaterminsforretninger og de efterfølgende kapitalforhøjelser var tilrettelagt uden nævneværdig økonomisk risiko og uden forretningsmæssig begrundelse. Formålet var alene at skabe et fradragsberettiget tab for moderselskaberne i henhold til den dagældende Aktieavancebeskatningsloven § 2, stk. 2 og Aktieavancebeskatningsloven § 6, stk. 1.

Retten konkluderede, at den del af tabet på aktier og anparter, som modsvares af kapitalforhøjelserne som følge af terminsforretningerne, ikke kunne anses for reelle tab. Disse tab blev anset for at være konstrueret alene med henblik på at opnå et fradragsberettiget tab.

Derfor skulle der ved opgørelsen af tabet efter aktieavancebeskatningsloven ses bort fra den del af anskaffelsessummerne, der hidrørte fra de nævnte kapitalforhøjelser.

Konkrete Justeringer af Tab

• Appelindstævnte A/S: Tabet på aktier i Virksomhed A/S 1 ændres fra 13.034.942 kr. til 534.796 kr.
• Ap.Indst.ApS: Tabet på anparter i Virksomhed ApS 2 ændres fra 25.047.934 kr. til 47.934 kr.

Sagsomkostninger

Appelindstævnte A/S og Ap.Indst.ApS skal solidarisk betale 810.000 kr. til Skatteministeriet i sagsomkostninger for landsret og Højesteret. Beløbet skal betales inden 14 dage efter dommens afsigelse og forrentes efter Renteloven § 8a.