Medarbejderaktier værdiansættelse og beskatning

Ligningsrådet har truffet afgørelse i en sag omhandlende vedtægtsændring og kapitaludvidelse i A1 A/S, hvor det svenske moderselskab M1 AB ønskede at oprette en struktur, hvor partnere kunne blive medejere af selskabet. Kapitalen skulle opdeles i forskellige aktieklasser, herunder tracking shares til partnerne og almindelige aktier til moderselskabet. Rådet skulle tage stilling til, om vedtægtsændringen medførte dansk beskatning for moderselskabet, om kurs 100 var udtryk for markedsværdien ved ind- og udtræden af tracking shares, og om udbytte udloddet til tracking shares skulle anses som udbytte fra datterselskabsaktier. Skatterådet bekræftede, at vedtægtsændringen og kapitaludvidelsen ikke ville medføre dansk beskatning for moderselskabet, og at udbytte udloddet til tracking shares skattemæssigt ville blive anset som udbytte fra datterselskabsaktier. Rådet fandt dog, at ind- og udtræden af tracking shares til kurs 100 ikke var udtryk for markedsværdien.

Faktiske forhold

• A1 A/S er en konsulentvirksomhed ejet af det svenske selskab M1 AB, som ultimativt ejes af M2 Inc. i USA.
• Selskabet ønsker at etablere en struktur, hvor partnere kan blive medejere for at fastholde og tiltrække de bedste partnere.
• Partnerne aflønnes med fast løn og bonus, og den faste løn ændres ikke ved medejerskab.
• Ved kapitaludvidelse opdeles kapitalen i aktieklasser: A-aktier (M1 AB) og B-H-aktier (partnere).
• Tracking shares giver mulighed for overskudsdeling baseret på den enkelte partners resultat.
• Aktierne kan kun ejes af ansatte partnere og skal afstås ved fratræden til kurs 100.
• Partnerne har én stemme pr. aktie, mens A-aktierne har 100 stemmer pr. aktie.

Spørgsmål og svar

1. Vil vedtægtsændring og kapitaludvidelse medføre dansk beskatning for M1 AB? Svar: Ja
2. Er ind- og udtræden af tracking shares til kurs 100 udtryk for markedsværdien? Svar: Nej
3. Vil udbytte udloddet til tracking shares blive anset som udbytte fra datterselskabsaktier? Svar: Ja

Begrundelse for spørgsmål 1

• Aktieavancebeskatningsloven § 1 omhandler beskatning af gevinst og tab ved afståelse af aktier.
• Da der sker en kapitaludvidelse, anses moderselskabet som udgangspunkt ikke for at have afstået aktier.
• Efter Aktieavancebeskatningsloven § 4 B vil der være tale om koncernselskabsaktier for M1 AB, både før og efter kapitaludvidelsen.
• Vedtægtsændringen kan potentielt anses for en afståelse, hvis der ikke er identitet mellem aktierne før og efter ændringen.
• Da det er den nuværende eneaktionær, der vedtager de nye aktieklasser, kan der ikke blive tale om formueforskydning mellem aktionærer.
• Skulle vedtægtsændringen statuere afståelse, vil der være tale om afståelse af koncernselskabsaktier, som ikke er underlagt dansk beskatningsret, jf. Aktieavancebeskatningsloven § 8.

Begrundelse for spørgsmål 2

• Udgangspunktet er, at overdragelse af aktier fra et selskab til medarbejdere skal ske til markedsværdi.
• En for lav værdiansættelse udgør et lønaccessorium, jf. Statsskatteloven § 4 og Ligningsloven § 16.
• Skattestyrelsen fandt, at erhvervelse af aktier til kurs pari er omfattet af den ændrede praksis i SKM2020.351.SKTST.
• Medarbejderne kan få andel i et udbytte, der er beregnet på baggrund af en bonusformel, og har samtidigt opnået medejerandelen til kurs pari.
• Det er ikke dokumenteret, at erhvervelse af aktier til kurs pari er udtryk for markedsværdien.
• A-aktionærerne kan afhænde A-aktierne uden begrænsninger, og det er alene medarbejdernes aktier, der værdiansættes efter særlige principper.
• Medarbejdernes ejerbeføjelser svarer ikke til deres ejerandel, da de har 0,3 pct. af stemmerne, men ejer 10 pct. af selskabet.

Begrundelse for spørgsmål 3

• Skattestyrelsen fandt, at medarbejdernes erhvervelse af aktier er omfattet af den nye praksis i SKM2020.351.SKTST.
• De løbende udbytter beskattes som aktieindkomst, og når medarbejderne erhverver aktierne via holdingselskaber, vil udbytterne blive anset for udbytte fra arbejdsgiverselskabet til holdingselskaberne.
• Ved datterselskabsaktier, jf. Aktieavancebeskatningsloven § 4 A, forstås aktier, hvor ejeren ejer mindst 10 pct. af aktiekapitalen.
• Et aktieselskab skal ikke medregne udbytte modtaget fra datterselskabsaktier til den skattepligtige indkomst, jf. Selskabsskatteloven § 13, stk. 1, nr. 2.

Skatterådet tiltrådte Skattestyrelsens indstilling og begrundelse.