Skattemæssig behandling af en SAFE

Sagen omhandler den skattemæssige behandling af en "Simple Agreement for Future Equity" (SAFE). Skatterådet har truffet afgørelse i en sag om, hvorvidt en SAFE skal behandles som en konvertibel obligation, en fordring, eller efter Statsskatteloven § 4. Ligningsrådet fandt, at en SAFE ikke kan betragtes som en konvertibel obligation omfattet af aktieavancebeskatningsloven eller som en fordring omfattet af kursgevinstloven. I stedet skal en SAFE skattemæssigt behandles efter Statsskatteloven § 4, litra f. Beskatning for personer sker som personlig indkomst eksklusive arbejdsmarkedsbidrag på indfrielsestidspunktet, og anskaffelsessummen for aktierne opgøres som markedsværdien af aktierne på indløsningstidspunktet.

Spørgsmål og svar

Skatterådet tog stilling til følgende spørgsmål:

• Spørgsmål 1: Kan en SAFE skattemæssigt behandles som en konvertibel obligation og omfattes af aktieavancebeskatningsloven? Svar: Nej.
• Spørgsmål 2: Hvis ja til spørgsmål 1, sker beskatning på afståelsestidspunktet for enten SAFE eller de aktier, der erhverves ved konverteringen? Svar: Bortfalder.
• Spørgsmål 3: Hvis nej til spørgsmål 1, kan en SAFE betragtes som en fordring? Svar: Nej.
• Spørgsmål 4: Hvis ja til spørgsmål 3, sker beskatning for personer som kapitalindkomst på indfrielsestidspunktet? Svar: Bortfalder.
• Spørgsmål 5: Hvis nej til spørgsmål 3, skal en SAFE skattemæssigt behandles efter Statsskatteloven § 4, litra f? Svar: Ja.
• Spørgsmål 6: Hvis ja til spørgsmål 5, sker beskatning for personer som personlig indkomst eksklusive arbejdsmarkedsbidrag på indfrielsestidspunktet? Svar: Ja.
• Spørgsmål 7: Hvis ja til spørgsmål 5, skal anskaffelsessummen for aktierne opgøres som markedsværdien af aktierne på indløsningstidspunktet? Svar: Ja.

Beskrivelse af SAFE

SAFE (Simple Agreement for Future Equity) er et instrument, hvor en investor indskyder et beløb i et selskab mod retten til enten aktier eller tilbagebetaling af beløbet på et fremtidigt tidspunkt, hvis en bestemt begivenhed ("Event") indtræffer. Indskuddet fungerer som almindelig arbejdskapital.

Indløsning af SAFE

• Med aktier: Ved en kapitalforhøjelse udsteder selskabet automatisk aktier til investor, svarende til det indskudte beløb divideret med "Conversion Price".
• Kontant: Ved børsnotering eller salg af selskabet kan investor vælge kontant indløsning af sit indskud eller modtage aktier. Ved likvidation tilbagebetales indskuddet, hvis der er dækning.

Skattestyrelsens Begrundelse

Skattestyrelsen fandt, at en SAFE ikke er en fordring omfattet af Kursgevinstloven § 1, da der ikke er et retligt krav på betaling, før en "Event" indtræffer. En SAFE er heller ikke omfattet af aktieavancebeskatningsloven, da den ikke er en konvertibel obligation som defineret i Aktieavancebeskatningsloven § 1, stk. 3. Skattestyrelsen vurderede, at en SAFE er omfattet af Statsskatteloven § 4, litra f, da den indebærer en mulighed for gevinst eller tab afhængig af fremtidige begivenheder. Den er ikke omfattet af Kursgevinstloven § 29 om finansielle kontrakter, da der er usikkerhed om afviklingsprisen.