Skattefri overflytning til værdipapirfond godkendt

Ligningsrådet bekræftede, at en overflytning af samtlige afdelinger fra Investeringsforeningen I til en nyetableret værdipapirfond, Værdipapirfonden I, kan gennemføres uden ophørsbeskatning af afdelingerne, og uden at udløse udbytte- eller avancebeskatning for investorerne. Afdelingerne kan efter overflytningen videreføre deres hidtidige status som enten minimumsbeskattede investeringsinstitutter eller som akkumulerende afdelinger.

Faktiske forhold

• Investeringsforeningen I er en dansk registreret UCITS investeringsforening under tilsyn af Finanstilsynet.
• Foreningen ønsker at udnytte UCITS IV direktivets muligheder for at reducere omkostninger gennem stordriftsfordele og centralisering af asset management og risk management operations.
• Administrationen af foreningen er uddelegeret til det udenlandske administrationsselskab - I Funds, der har etableret en filial i Danmark.
• Overflytningen af afdelingerne til Værdipapirfonden I vil ske efter reglerne i investeringsforeningsloven.
• Der vil ikke ske ændringer af investorsammensætningen eller de investerede aktiver.
• Værdipapirfonden vil være uden bestyrelse og generalforsamling.
• Værdipapirfonden vil juridisk blive udstyret med retsevne, handleevne og partsevne og få kvalifikation som en selvstændig skattemæssig enhed.
• Overflytningen er alene begrundet i ønsket om at opnå stordriftsfordele og en mere fleksibel beslutningsstruktur.

Spørgers opfattelse

Spørger anfører, at overflytningen kan ske uden skattemæssige konsekvenser, idet:

• Der ikke sker ændringer af investorsammensætningen eller de investerede aktiver.
• Skattepligten til Danmark for de danske investeringsforeningsafdelinger ikke ophører, selvom værdipapirfondens ledelsesorgan formelt har sæde i udlandet.
• Værdipapirfonden er undergivet dansk beskatningsret via registrering hos Finanstilsynet.

SKATs indstilling og begrundelse

SKAT indstiller, at spørgsmålene besvares med "Ja", idet:

• Afdelingerne i værdipapirfonden fortsat vil være skattepligtige i Danmark, da de vil være registreret i Danmark, og ikke bliver hjemmehørende i udlandet efter bestemmelserne i en dobbeltbeskatningsoverenskomst, jf. Selskabsskatteloven § 5, stk. 5.
• Afdelingerne efter overflytningen kan videreføre deres hidtidige status som enten minimumsbeskattede investeringsinstitutter, jf. Ligningsloven § 16 c, eller som akkumulerende afdelinger (investeringsselskaber), jf. Aktieavancebeskatningsloven § 19 og Selskabsskatteloven § 1, stk. 6.
• Overflytningen ikke udløser udbytte- eller avancebeskatning hos investorerne.

Skatterådets afgørelse

Skatterådet tiltrådte SKATs indstilling og begrundelse.