Beskatning af investering i svensk Værdipapirfond

Ligningsrådet bekræftede, at gevinster og tab ved investering i den pågældende svenske Værdipapirfond beskattes hos danske investorer efter Aktieavancebeskatningsloven § 19. Værdipapirfonden er en aktieindeksfond med fokus på det danske marked og forvaltes af et svensk forvaltningsselskab. Fonden er en UCITS og følger svensk lovgivning, der implementerer UCITS-direktivet. Fonden investerer primært i aktier og aktierelaterede værdipapirer og anvender derivater som led i investeringspolitikken. Fonden udbetaler normalt ikke udbytte, og køb og salg af fondsandele kan ske på alle bankdage. SKAT fandt, at fonden opfylder betingelserne for at blive betragtet som et selvstændigt skattesubjekt.

Faktiske forhold

• Værdipapirfonden er en aktieindeksfond med fokus på det danske marked.
• Fonden forvaltes af et svensk forvaltningsselskab og er en UCITS.
• Fondens målsætning er at efterligne sammensætningen i et aktieindeks.
• Fonden investerer hovedsageligt i aktier og aktierelaterede værdipapirer.
• Fonden udbetaler normalt ikke udbytte.

Spørgers opfattelse

Spørger anmodede om bekræftelse på, at gevinster og tab ved investering i Værdipapirfonden beskattes efter Aktieavancebeskatningsloven § 19. Spørger henviste til, at fondens juridiske struktur er identisk med de fonde, der blev behandlet i SKM2010.316.SR.

SKATs begrundelse

SKAT fandt, at Værdipapirfonden kan anses for et selvstændigt skattesubjekt, der svarer til en dansk enhed omfattet af Selskabsskatteloven § 1, stk. 1, nr. 2. SKAT lagde vægt på, at:

• Ingen af investorerne hæfter personligt for fondens forpligtelser.
• Fordeling af overskud sker i forhold til den indskudte kapital.
• Fonden har selvstændige vedtægter.
• Der foreligger særskilte regnskaber.
• Der er mulighed for udvidelse af investorkredsen.
• Det er bestemt, hvad der sker med formuen ved investorers udtræden.
• Fonden har et managementselskab, der agerer på vegne af investorerne.
• Der foreligger indskudskapital svarende til investorernes andel af formuen.

Skatterådets afgørelse

Skatterådet tiltrådte SKATs begrundelse og indstilling om, at gevinster og tab ved investering i Værdipapirfonden beskattes efter Aktieavancebeskatningsloven § 19.