Afvisning af investeringsselskabsstatus for XXX A/S

XXX A/S ønskede bekræftet, at de opfyldte kravene for at blive anset som et investeringsselskab efter Aktieavancebeskatningsloven § 19, stk. 2, nr. 2, samt at indløsningsbestemmelsen i vedtægterne ikke udgjorde en forlodsret. Skatterådet afviste anmodningen.

Faktiske forhold

• XXX ApS, der tidligere beskæftigede sig med investeringsrådgivning, udvidede sine aktiviteter til forvaltning af alternative investeringsfonde.
• Datterselskabet XXX International A/S blev registreret som forvalter af alternative investeringsfonde.
• XXX International A/S stiftede datterselskabet XXX A/S, der er tiltænkt udbud over for private investorer.
• Selskabskapitalen i XXX A/S er opdelt i A-aktier (med stemmeret, ejet af XXX International A/S) og B-aktier (uden stemmeret, solgt til investorer).
• A-aktier tegnes til kurs 100, mens B-aktier udbydes til indre værdi.
• Indre værdi opgøres separat for hver aktieklasse.

Spørgers opfattelse

• XXX A/S mente at opfylde betingelserne i Aktieavancebeskatningsloven § 19, stk. 2, nr. 2 vedrørende investeringsselskaber, da tilbagekøb sker til en kursværdi, der ikke i væsentlig grad er mindre end den indre værdi.
• Den separate beregning af indre værdi for hver aktieklasse var nødvendig for at undgå forskelsbehandling.
• Indløsningsretten burde ikke anses for en forlodsret.

SKATs begrundelse

• SKAT fandt, at der kun kan være én indre værdi for et selskab, og at det derfor er i strid med lovens ordlyd at opstille to indre værdier i samme selskab.
• Forskellen i tegningskursen kan ikke begrunde en forskellig opgørelse af indre værdi.
• Der er ikke hjemmel i Aktieavancebeskatningsloven § 19, stk. 2, nr. 2 til en forskellig opgørelse af indre værdi i hver enkelt kapitalklasse for sig i relation til tilbagekøbspligten.

Skatterådets afgørelse

• Skatterådet tiltrådte SKATs indstilling.