Momsfritagelse for pensionsordninger og kurtage

AA Bank ønskede at få bekræftet, om kurtage og årlige gebyrer i forbindelse med to pensionsordninger var momsfrie. Sagen omhandler momsfritagelse for finansielle ydelser i henhold til Momsloven § 13, stk. 1.

Faktiske forhold

• AA Bank tilbyder investeringsrådgivning, herunder produktet "Pensionsordning I".
• Pensionsordning I indebærer, at kunden investerer i ét bestemt værdipapir, og banken får fuldmagt til at disponere over kundens pensionsmidler.
• Ved aftalens indgåelse sælges kundens eksisterende værdipapirer (dog ikke aktier i AA Bank eller visse obligationer).
• Provenuet investeres i et forudbestemt værdipapir (CC eller DD).
• Et årligt porteføljegebyr på XX % af depotværdien opkræves.
• Kunden kan opsige aftalen med syv dages varsel.
• AA Bank planlægger at introducere "Pensionsordning II", som ligner "Pensionsordning I", men uden salg af eksisterende værdipapirer.

Spørgsmål

1. Er kurtage ved salg af kundens eksisterende aktiebeholdning momsfri?
2. Er det årlige gebyr ved Pensionsordning I momsfri?
3. Bortfalder (hvis spørgsmål 1 besvares med nej).
4. Bortfalder (hvis spørgsmål 2 besvares med nej).
5. Er det årlige gebyr ved Pensionsordning II momsfri?

Spørgers argumentation

• Spørger mener, at ydelserne er omfattet af momsfritagelsen i Momsloven § 13, stk. 1, nr. 11, litra e, da der ikke er tale om løbende porteføljeforvaltning som i Deutsche Bank-sagen.
• Kunden har på forhånd bestemt, hvilket værdipapir der skal købes, og banken fungerer blot som mellemmand.
• Kurtage fra salg af værdipapirer anerkendes allerede som en særskilt momsfri ydelse.

SKATs indstilling og begrundelse

• SKAT finder, at rådgivning, salg og køb af værdipapirer samt administrative ydelser udgør en sammensat ydelse, hvor gennemførelsen af salgs- og købstransaktionerne er hovedydelsen, og rådgivning og administration er biydelser.
• Da Spørger ikke træffer beslutning om køb eller salg af værdipapirer uden kundens forudgående instruks, er der ikke tale om diskretionær porteføljeforvaltning.
• SKAT er af den opfattelse, at kurtage og årlige gebyrer er momsfrie i henhold til Momsloven § 13, stk. 1, nr. 11, litra e, som vederlag for forhandlinger i forbindelse med værdipapirer.

Skatterådets afgørelse

Skatterådet tiltrådte SKATs indstilling og begrundelse, hvilket betyder, at alle spørgsmål blev besvaret bekræftende.