Aktieindskud i investeringsforening er ikke udlodning

Et ABL § 19 selskab ønskede at indskyde aktiver i en ny investeringsforening uden at det skulle betragtes som en udlodning. Selskabet påtænkte enten at indskyde alle aktiver eller en del af aktiverne og sælge resten til investeringsforeningen. Skatterådet bekræftede, at begge fremgangsmåder kan gennemføres uden at udløse beskatning som udlodning, forudsat at transaktionerne sker til markedsværdi.

Spørgsmål 1

Kan et ABL § 19 selskab indskyde alle sine børsnoterede værdipapirer i en ny 100% ejet ABL § 19 investeringsforening og modtage investeringsbeviser svarende til markedsværdien, uden at dette anses for en udlodning?

Spørgsmål 2

Kan et ABL § 19 selskab indskyde en del af sine børsnoterede værdipapirer i en ny 100% ejet ABL § 19 investeringsforening og modtage investeringsbeviser svarende til markedsværdien, samt sælge den resterende del af værdipapirerne til samme investeringsforening til markedsværdi, uden at dette anses for en udlodning?

Beskrivelse af faktiske forhold

Det sælgende selskab er et investeringsselskab omfattet af Selskabsskatteloven § 3, stk. 1, nr. 19. Selskabet ejer børsnoterede værdipapirer. Ved apportindskud af aktiverne modtager selskabet beviser i investeringsforeningen. Afdelingen i investeringsforeningen bliver ligeledes et investeringsselskab.

Spørgers opfattelse

Selskabet anfører, at der ikke sker overførsel af værdier uden fuld vederlæggelse, og at transaktionerne er kommercielt begrundede og foregår på markedsvilkår. Derfor bør begge spørgsmål besvares bekræftende.

SKATs begrundelse

SKAT bemærker, at overdragelsen af værdipapirerne sker til handelsværdien. Dette kan derfor ikke sidestilles med en udlodning fra den købende forening. Afståelsen af værdipapirerne betragtes som en skattemæssig afståelse for det sælgende selskab, men da selskabet er omfattet af Selskabsskatteloven § 3, stk. 1, nr. 19, sker der ingen beskatning i selskabet. SKAT henviser til Ligningsloven § 16 A vedrørende beskatning af udbytte.

Skatterådets afgørelse

Skatterådet tiltrådte SKATs indstilling og begrundelse, og svarede ja til begge spørgsmål.