Gevinst og tab på investeringsselskabsandele

Spørger ønskede at vide, om realiserede og urealiserede gevinster og tab på Class C-andele i A Commodity Index Fund skulle medregnes i skattepligtig indkomst, og om tab kunne modregnes i renteindtægter fra obligationer. Skatterådet fulgte SKATs indstilling om, at begge spørgsmål skulle besvares bekræftende. Det blev fastslået, at fonden er et investeringsselskab omfattet af aktieavancebeskatningsloven, og at tab kan modregnes i kapitalindkomst.

Faktiske forhold

• Spørger havde investeret i Class C-andele i A Commodity Index Fund, som er noteret på Irish Stock Exchange.
• Fonden er et limited liability company registreret på Cayman Islands og er en Mutual Fund.
• Fondens mål er at kopiere ydelsen af landbrugssegmentet i A Commodity Index.
• Investeringerne består primært af råvare futures, forward kontrakter og statsgældsbeviser.
• Fonden er forpligtet til at tilbagekøbe aktierne til en værdi svarende til "Net Asset Value per Share".

SKATs begrundelse

• Fonden kvalificerer som et selskab omfattet af Selskabsskatteloven § 1, stk. 1, nr. 2, da ingen af deltagerne hæfter personligt, overskud fordeles i forhold til indskud, der er selvstændige vedtægter, og selskabsorganer.
• Andelsretten er omsættelig og giver ret til en andel af formuen ved likvidation, hvilket gør den til et værdipapir omfattet af Aktieavancebeskatningsloven § 19.
• Fonden er et investeringsselskab, da dens virksomhed består i investering i værdipapirer, og andele skal tilbagekøbes på forlangende til indre værdi.
• Gevinst og tab skal opgøres efter lagerprincippet, jf. Aktieavancebeskatningsloven § 23, stk. 7.
• Tab på fonden kan modregnes i renteindtægter, da begge indgår i opgørelsen af kapitalindkomsten, jf. Personskatteloven § 4.

Skatterådets afgørelse

Skatterådet tiltrådte SKATs indstilling og begrundelse.