Aktieudlån og investeringsforenings status

A påtænker at udlåne aktier til B baseret på ISLA-aftalen (Global Master Securities Lending Agreement). A ønsker bekræftelse på den skattemæssige behandling af aktieudlånet i relation til status som aktiebaseret udloddende investeringsforening. Det drejer sig om hvorvidt udlånte aktier fortsat anses for ejet af A, beskatning af kompensation for manglende udbytte, behandling af sikkerhedsstillede værdipapirer, og renter på disse værdipapirer. Der ønskes også afklaring på, om en forlængelse af aktieudlånet vil påvirke besvarelsen. Skatterådet har svaret på spørgsmålene.

Spørgsmål 1: Aktiernes status ved udlån

Skatterådet bekræfter, at aktier udlånt af A til B i henhold til ISLA-aftalen ikke skatteretligt anses for afståede. De skal fortsat anses for aktier ejet af A i henhold til Aktieavancebeskatningsloven § 21, stk. 3, nr. 1 ved afgørelsen af, om A opfylder betingelserne for at have status som en aktiebaseret udloddende investeringsforening, forudsat at aktielånaftalen ikke er i strid med Finanstilsynets bekendtgørelse om short-selling af 10. oktober 2008.

Spørgsmål 2: Kompensation for manglende udbytte

Skatterådet bekræfter, at betalinger modtaget af A fra B som kompensation for manglende udbytte på aktier udlånt fra A til B, jf. ISLA-aftalens punkt 6.1, skal udloddes af A som aktieindkomst. Dette er i overensstemmelse med SKM2004.51.LSR.

Spørgsmål 3: Sikkerhedsstillede værdipapirer

Skatterådet bekræfter, at værdipapirer, som B stiller til sikkerhed til A i henhold til ISLA-aftalen, ikke skatteretligt anses for erhvervede af A. De skal dermed ikke medregnes ved afgørelsen af, om A i henhold til Aktieavancebeskatningsloven § 21, stk. 3 opfylder betingelserne for at have status som en aktiebaseret udloddende investeringsforening.

Spørgsmål 4: Renter på sikkerhedsstillede værdipapirer

Skatterådet bekræfter, at renter modtaget af A på de værdipapirer, som B stiller til sikkerhed til A i henhold til ISLA-aftalen, ikke skatteretligt skal anses for indtjent af A. De skal dermed heller ikke indgå i minimumsudlodningen, i det omfang A i henhold til ISLA-aftalen skal viderebetale sådanne renter til B.

Spørgsmål 5: Forlængelse af aktieudlån

Skatterådet bekræfter ikke, at en forlængelse af aktieudlånet ikke vil ændre på besvarelsen af spørgsmålene 1-4. Muligheden for at aftale et vilkårligt antal forlængelser af løbetiden af et aktielån udover 6 måneder ville desuden svække formodningen om, at der var tale om et aktielån og ikke en afståelse.