Afdrag på fordring som maskeret udbytte

Ligningsrådet bekræftede, at afdrag på en fordring i et underskudsselskab kan anses som maskeret udbytte, både hvis fordringen ejes af moderselskabets hovedaktionær personligt, og hvis den ejes af moderselskabet selv. Afgørelsen er baseret på en vurdering af, at gevinsten opnås på baggrund af et interessesammenfald, hvor hovedformålet er at sikre en forudsigelig kursgevinst. Det er en forudsætning for handlens gennemførelse, at kursgevinsten beskattes som udbytte, således at kursgevinsten dermed bliver skattefri for det købende moderselskab. En beskatning af kursgevinsten efter Kursgevinstloven § 3 hos det købende selskab, vil eliminere den skattemæssige fordel ved "overtagelsen" af underskuddet, hvorfor købet af selskabet vil være uinteressant.

Faktiske forhold

M A/S har til hensigt at købe et selskab med et skattemæssigt underskud og negativ egenkapital. Den negative egenkapital er finansieret via en mellemregning med ejeren og gæld til et kreditinstitut. Gælden til kreditinstituttet vil blive indfriet før overdragelsen. M A/S vil erhverve samtlige aktier samt den rentebærende gæld. Det er hensigten at udnytte det skattemæssige underskud ved at fortsætte selskabets nuværende aktiviteter og øge aktivitetsniveauet.

Spørgsmål

1. Vil efterfølgende afdrag fra datterselskabet på gældsbrevet være at anse som maskeret udbytte, jf. Ligningsloven § 16a, hvis fordringen erhverves af det erhvervende selskab B A/S' hovedaktionær?
2. Vil efterfølgende afdrag fra datterselskabet på gældsbrevet være at anse som maskeret udbytte jf. selskabsskattelovens § 13 stk. 1, nr. 2, hvis fordringen erhverves af selskabet B A/S ?

SKATs begrundelse

SKAT vurderede, at en gevinst på den købte fordring alene opnås på baggrund af interessesammenfaldet. Elementer, der normalt lægges vægt på ved vurderingen af, om en kursgevinst retligt set skal anses for udbytte, er opfyldte. SKAT henviste til SKM2008.159.HR og SKM2003.499.LSR.

SKAT fremhævede, at argumentet om "skattefri kursgevinst" ikke har været anvendt i nyere afgørelser. Det bemærkes i relation til foranstående, at hovedaktionærers kursgevinster fra fordringer på hovedaktionærselskabet nu altid beskattes, - dette uanset om mindsterentekravet er opfyldt eller ej, jf. Kursgevinstloven § 14, stk. 2.

Skatterådets afgørelse

Skatterådet tiltrådte SKAT's indstilling og begrundelse, og svarede ja til begge spørgsmål.