Afståelsestidspunkt ved aktieoverdragelse og køberetter

Ligningsrådet bekræftede, at en endelig og bindende aftale om overdragelse af aktier/aktiviteter i A A/S tidligst er indgået, når bestyrelsen har udnyttet sin bemyndigelse til enten at ophæve vedtægtsbestemmelsen om godkendelse af aktionærer eller har godkendt N's køb af aktierne. Rådet bekræftede ligeledes, at en eventuel overdragelse af aktier i en butik i henhold til en indgået købe- og salgsret anses for sket på det tidspunkt, hvor retten måtte blive udnyttet. Afgørelsen omhandler spørgsmålet om det skattemæssige afståelsestidspunkt i forbindelse med et konsortiums købstilbud på aktierne i A A/S og de tilhørende butikker og aktiviteter. Konsortiet, bestående af B og C, ønskede at omdanne A fra en frivillig kæde til en kapitalkæde. Tilbuddet inkluderede en mulighed for de sælgende butiksejere til at medinvestere i det nye selskab. Transaktionen var underlagt en række betingelser, herunder due diligence, opnåelse af en tilstrækkelig ejerandel i A, og accept fra et tilstrækkeligt antal butikker målt på EBITDA. En væsentlig betingelse var også bestyrelsens godkendelse af konsortiets køb af aktierne i A.

Faktiske forhold

• Konsortiet tilbød en samlet estimeret købspris for A på ca. ... kr. på gældfri basis.
• Prisen for aktierne i A svarede til EBITDA for regnskabsåret 2006 gange en multipel på 10,1.
• Prisen for butikkerne var sammensat af værdien af nettoaktiverne og en betaling for goodwill.
• Butiksejerne havde mulighed for at medinvestere i det nye selskab N.
• Transaktionsstrukturen var fastlagt med henblik på at sikre en attraktiv og fleksibel struktur med maksimal transaktionssikkerhed.

Betingelser i købstilbuddet

• Gennemførelse af due diligence med tilfredsstillende resultat.
• Konsortiet skulle erhverve minimum 2/3 (66,67 %) af stemmerne i A.
• Ejere af butikker, der repræsenterede mindst 2/3 (66,67 %) af EBITDA 2006, skulle acceptere tilbuddet.
• Sælgende aktionærer skulle forblive ansat i mindst 6 måneder efter transaktionens gennemførelse.
• A's bestyrelse skulle godkende konsortiets køb af aktierne i A.

Spørgers opfattelse

Spørger mente, at det skattemæssige afståelsestidspunkt tidligst kunne være på det tidspunkt, hvor bestyrelsen besluttede at gennemføre vedtægtsændringen/godkendelsen af N som køber. Vedrørende købe- og salgsretter var det spørgers opfattelse, at en endelig og bindende aftale først ansås for indgået, når indehaveren af optionen udnyttede denne.

SKATs begrundelse

SKAT fandt, at betingelserne om minimumskøb af aktier og butikker samt bestyrelsens godkendelse måtte anses som suspensive betingelser. Aftalerne om overdragelse af aktier/aktiviteter kunne derfor tidligst anses for indgået, når bestyrelsen i A A/S havde udnyttet sin bemyndigelse til at ophæve vedtægtsbestemmelserne eller godkende N's køb af aktierne. SKAT var enig i, at overdragelsen af aktier i henhold til købe- og salgsretter først kunne anses for sket på det tidspunkt, hvor retten blev udnyttet.