A A/S: Investeringsselskab og Næringsbeskatning

A A/S ønskede at få bekræftet, at selskabet ikke er omfattet af reglerne om investeringsselskaber eller næringsvirksomhed med aktier. Selskabet planlagde at investere i børsnoterede aktier med henblik på langsigtet kapitaltilvækst. Administrationen af aktieporteføljen skulle outsources til C ApS. Skatterådet bekræftede, at selskabet ikke er et investeringsselskab, men potentielt kan blive anset for at drive næring med aktier, afhængigt af omsætningshastigheden. En omsætningshastighed på højst 0,2 p.a. (gennemsnitlig ejertid på 5 år) vil dog ikke udgøre næring. Dette svar er bindende for SKAT i 5 år.

Spørgsmål 1: Investeringsselskab

SKAT fandt, at A A/S ikke er omfattet af definitionen af et investeringsselskab i Aktieavancebeskatningsloven § 19, da der ikke er krav om tilbagekøb af aktier fra aktionærerne. Det forudsættes, at der ikke efterfølgende indgås aftaler, der giver aktionærerne ret til at tilbagesælge deres aktier, og at selskabet ikke er omfattet af investeringsinstitutbegrebet.

Spørgsmål 2: Næring med aktier

SKAT vurderede, at A A/S potentielt kan være omfattet af Aktieavancebeskatningsloven § 17 om næring med køb og salg af aktier, hvis omsætningshastigheden overstiger 0,2 p.a. En investeringsstrategi baseret på en gennemsnitlig ejertid på mindre end 4 år anses ikke for tilstrækkeligt langsigtet. SKAT henviste til SKM2006.554.SR og SKM2005.57.LR.

Spørgsmål 3: Undtagelse fra næringsbeskatning

SKAT fandt, at A A/S ikke vil være omfattet af Aktieavancebeskatningsloven § 17, hvis investeringsstrategien tilrettelægges med en gennemsnitlig ejertid på 5 år, svarende til en omsætningshastighed på 0,2 p.a. Der skal tages hensyn til, at porteføljen er under opbygning i første del af regnskabsåret ved beregning af omsætningshastigheden.

Vedtægtsbestemmelser

Ifølge udkastet til vedtægterne for A A/S:

• Er selskabets formål at skabe langsigtet kapitaltilvækst ved investering i børsnoterede aktier.
• Finansieres erhvervelsen af aktier ved egenkapital og lånte midler.
• Vil A A/S årligt udlodde et udbytte svarende til den toneangivende 30-årige realkreditobligation gange 200 %.

Outsourcing

Administration og vedligeholdelse af aktieporteføljen outsources til C ApS, som varetager køb og salg af aktier samt administrativt arbejde i henhold til en administrationsaftale. C ApS modtager administrationsvederlag i henhold til en særskilt aftale.