Ratepension kan investeres i unoterede anparter

X ønskede at anvende midler fra sin ratepension til at købe unoterede anparter i selskabet Y. Spørgsmålet var, om dette kunne gøres uden skattemæssige konsekvenser. Skatterådet bekræftede, at det kan lade sig gøre under visse betingelser.

Faktiske forhold

• X er administrerende direktør i A.
• A tilbød X at købe B-anparter i Y som led i et aktieincitamentsprogram.
• Anparterne i Y er unoterede.
• X ønskede at finansiere købet med ratepensionsmidler fra C bank.
• X ville ikke komme til at eje 25% eller mere af kapitalen i Y.
• Anparterne er underlagt visse restriktioner vedrørende overdragelse og pantsætning.
• Der eksisterer en aktionæroverenskomst med forkøbsret og købe/salgsretter.

SKATs begrundelse

SKAT henviste til Pensionsbeskatningsloven § 11 A, stk. 1, nr. 3 og Pensionsbeskatningsloven § 12, stk. 1, nr. 1, som henviser til reglerne i lov om finansiel virksomhed. SKAT bemærkede, at Finanstilsynet har udstedt bekendtgørelse nr. 1203 af 9. december 2005 om puljepension og andre skattebegunstigede opsparingsformer m.v. ("Puljebekendtgørelsen").

Det fremgår af Puljebekendtgørelsens § 11, stk. 2, at rate- og kapitalpensioner i særskilte depoter kan placeres i unoterede kapitalandele under visse betingelser.

SKAT fandt, at købet af de unoterede anparter ikke er i strid med Pensionsbeskatningsloven § 30, forudsat at betingelserne i puljebekendtgørelsen og Pensionsbeskatningsloven § 30 B er opfyldt. Afgift vil kun blive udløst, hvis X pantsætter eller overdrager anparterne uden at der indgår et tilsvarende beløb i pensionsdepotet.

Skatterådets afgørelse

Skatterådet tiltrådte SKATs indstilling og svarede "ja" til det stillede spørgsmål.