Tavshedspligt for finanstilsynsmyndigheder vedrørende investeringsselskab under likvidation

Sagen omhandler en anmodning om præjudiciel afgørelse fra Verwaltungsgericht Frankfurt am Main vedrørende fortolkningen af artikel 54 i direktiv 2004/39/EF om markeder for finansielle instrumenter. Sagen er anlagt af Annett Altmann m.fl. mod Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin), den tyske tilsynsmyndighed for finansielle tjenesteydelser.

Sagsøgerne havde anmodet om aktindsigt i dokumenter vedrørende Phoenix Kapitaldienst GmbH, et selskab under likvidation efter at have begået omfattende investeringsbedrageri. BaFin afslog aktindsigt med henvisning til tavshedspligten i tysk lovgivning, der implementerer direktiv 2004/39/EF.

Den forelæggende ret spurgte Domstolen, om tavshedspligten kan påberåbes af BaFin over for en person, der søger aktindsigt i oplysninger om et selskab, der er dømt for omfattende investeringsbedrageri, og hvor de ansvarlige er idømt fængselsstraffe.

Domstolen fastslog, at tavshedspligten kan påberåbes, medmindre sagen falder ind under undtagelserne i direktivets artikel 54, dvs. straffelovgivningen eller en civil retssag. Da der var tale om en administrativ sag om aktindsigt, og ikke en straffesag eller civil retssag, fandt Domstolen, at tavshedspligten kunne påberåbes.

Afgørelse

Domstolen fastslog, at artikel 54, stk. 1 og 2, i direktiv 2004/39 skal fortolkes således, at en national tilsynsmyndighed under en administrativ sag kan påberåbe sig tavshedspligten over for en person, der anmoder om aktindsigt i oplysninger om et investeringsselskab under likvidation. Dette gælder, selvom selskabet har begået omfattende svig, og ansvarlige personer er dømt for dette, så længe anmodningen ikke falder inden for rammerne af straffelovgivningen eller en civil retssag.

Begrundelse

Domstolen begrundede afgørelsen med, at tavshedspligten er afgørende for, at tilsynsordningen med investeringsselskaber kan fungere effektivt. Både de overvågede selskaber og de kompetente myndigheder skal kunne stole på, at fortrolige oplysninger bevarer deres fortrolige karakter. Undtagelser fra tavshedspligten er udtømmende oplistet i direktivets artikel 54, og den foreliggende sag faldt ikke ind under nogen af disse undtagelser, da der var tale om en administrativ sag og ikke en straffesag eller civil retssag.

Centrale EU-retlige principper

• Tavshedspligt: Artikel 54 i direktiv 2004/39 fastlægger en generel tavshedspligt for kompetente myndigheder for at sikre tillid og effektiv informationsudveksling.
• Beskyttelse af investorer: Direktivet har til formål at sikre en høj grad af investorbeskyttelse og harmonisering af tilsynsregler.
• Effektivt tilsyn: For at sikre et effektivt tilsyn med investeringsselskaber er det nødvendigt, at fortrolige oplysninger bevares.
• Undtagelser fra tavshedspligt: Undtagelserne i artikel 54 er udtømmende, hvilket betyder, at tavshedspligten kun kan fraviges i de specifikt nævnte tilfælde.

Betydning for EU-retten

Dommen understreger vigtigheden af tavshedspligten for at opretholde tilliden til tilsynsmyndighederne og sikre en effektiv informationsudveksling. Den bekræfter, at undtagelserne fra tavshedspligten skal fortolkes restriktivt for at beskytte fortroligheden af oplysninger, der er nødvendige for tilsynet med finansielle markeder.