Momsfritagelse for ydelser til investeringsforeninger - Landsskatterettens afgørelse

Sagen omhandler spørgsmålet, om ydelser leveret af et aktieselskab, [virksomhed1] A/S, til investeringsforeninger og forvaltningsselskaber er fritaget for moms som forvaltning af investeringsforeninger i henhold til Momsloven § 13, stk. 1, nr. 11, litra f.

Faktiske forhold

[virksomhed1] A/S leverer primært en abonnementsydelse kaldet "Ejerbog", som er et webbaseret system til ejerbogsføring, der opfylder lovkravet om at føre et opdateret register over investeringsforeningers medlemmer. Ydelsen giver overblik over medlemmer, muliggør korrekt indkaldelse til generalforsamlinger og understøtter analysearbejde. Udover "Ejerbog" tilbydes en række tilknyttede ydelser/moduler, som er integreret i ejerbogen og ikke kan købes separat:

• Generalforsamlingsservice: Administration og afvikling af generalforsamlinger, herunder adgangskortbestillinger, fuldmagter og elektronisk afstemning, med 100% opdateret adgang til ejerbogen.
• Provisionsberegning: Adgang til et webbaseret system, der muliggør beregning af provision til pengeinstitutter for formidling af investeringer, baseret på EU-retlige regler om transparens (MiFID II-reglerne).
• Investorforum: Systemer til afholdelse af valg af investorrepræsentant til forvaltningsselskabets bestyrelse, jf. Lov om finansiel virksomhed § 98.
• Investormøder: Indkaldelse af investorer til orienteringsmøder om investeringsforeningernes aktiviteter.

[virksomhed1] A/S har ansvaret for at føre ejerbogen, herunder indhente og bearbejde rådata fra [virksomhed4], indlæse stamdata, opsætte systemet efter kundens vedtægter (f.eks. stemmeretsbegrænsning), daglig overvågning og indlæsning af opdaterede data, afstemning af saldi og afklaring af uoverensstemmelser med [virksomhed4]. Selskabet understreger, at der ikke blot stilles et IT-system til rådighed, men at der udføres en aktiv forvaltningsopgave.

SKATs oprindelige vurdering

SKAT svarede oprindeligt nej til spørgsmålet om momsfritagelse. Begrundelsen var, at ydelserne primært udgjorde en teknisk IT-løsning, der blot medvirkede til administrationen, men ikke den egentlige forvaltning af investeringsforeninger. SKAT henviste til EU-Domstolens praksis, herunder C-169/04, Abbey National, præmis 71, der fastslår, at den blotte levering af et databehandlingssystem ikke er omfattet af momsfritagelsen.

Selskabets anbringender

Selskabet gjorde principalt gældende, at "Ejerbog" og de tilknyttede opgaver udgør én samlet momsfritaget ydelse, da de set under ét udgør en særskilt helhed, der er specifik og væsentlig for forvaltningen af investeringsforeninger. Subsidiært anførtes, at de tilknyttede opgaver i sig selv er momsfritaget "forvaltning". Selskabet fremhævede, at ydelserne er specialiserede til investeringsforeninger, opfylder lovkrav, og at selskabet aktivt varetager administrative opgaver, ikke blot stiller et system til rådighed. Der blev henvist til EU-Domstolens praksis, herunder C-464/12, ATP PensionService, om formålet med momsfritagelsen og neutralitetsprincippet, samt til SKM2014.329.SR, der anerkendte generalforsamlingsafholdelse som momsfritaget forvaltning.

Skattestyrelsens revurdering

Skattestyrelsen revurderede sagen og anerkendte, at ydelsen "Ejerbog" kunne omfattes af momsfritagelsen, da selskabet har ansvaret for at føre ejerbogen, herunder indhente og bearbejde data. Skattestyrelsen fastholdt dog, at de tilknyttede ydelser ("Generalforsamlingsservice", "Provisionsberegning", "Investorforum", "Investormøder") var særskilte, momspligtige ydelser, da de ansås for faktiske og tekniske ydelser, der ikke opfyldte kravet om at være specifikke og væsentlige for forvaltningen. Specifikt for "Provisionsberegning" blev det anført, at det var en momspligtig ydelse i form af adgang til et IT-system, hvor kunderne selv foretog beregningerne.

Landsskatterettens afgørelse

Landsskatteretten skulle tage stilling til, om de omhandlede ydelser var fritaget for moms i henhold til Momsloven § 13, stk. 1, nr. 11, litra f, som forvaltning af investeringsforeninger. Retten bemærkede, at bestemmelsen har baggrund i Momssystemdirektivets artikel 135, stk. 1, litra g (tidligere Sjette direktivs artikel 13, punkt B, litra d, nr. 6), og at begrebet "forvaltning" er et selvstændigt fællesskabsretligt begreb, der skal fortolkes strengt, men ud fra direktivets formål og opbygning, jf. C-169/04, Abbey National, præmis 43, 59 og 60.

Retten fastslog, at forvaltning af investeringsforeninger kan bestå af flere særskilte tjenesteydelser, der kan være omfattet af fritagelsen, selvom de leveres af en tredjepartsadministrator, jf. Abbey National, præmis 67. For at være fritaget skal de administrative og regnskabsmæssige tjenesteydelser, set under ét, udgøre en særskilt helhed, der opfylder de specifikke og væsentlige funktioner for en sådan ydelse, jf. Abbey National, præmis 70. Den blotte levering af en faktisk eller teknisk tjenesteydelse, som f.eks. et databehandlingssystem, er ikke omfattet, jf. Abbey National, præmis 71.

Landsskatteretten vurderede først, om ydelserne skulle behandles som én samlet ydelse eller flere særskilte ydelser. Retten fandt, at de tilknyttede ydelser til ejerbogen (generalforsamlingsservice, provisionsberegning, investorforum og investormøder) var særskilte ydelser til ejerbogen. Dette skyldtes, at de for kunderne måtte anses for at udgøre et mål i sig selv, og at de tilkøbes selvstændigt som tillægsydelser eller moduler til ejerbogen, jf. C-349/96, Card Protection Plan Ltd, præmis 28 og 30.

Efterfølgende foretog Landsskatteretten en konkret vurdering af hver ydelse og fandt, at de alle kunne anses for momsfritagne ydelser i henhold til Momsloven § 13, stk. 1, nr. 11, litra f. Retten lagde vægt på følgende:

• Selskabet har ansvaret for at føre ejerbogen, herunder indhente og bearbejde data, hvilket går ud over blot at stille et IT-system til rådighed.
• De tilknyttede ydelser (tillægsydelserne eller modulerne til ejerbogen) knytter sig op på stamdata fra ejerbogen og udgør specifikke og væsentlige elementer ved investeringsforeninger.
• Alle leverede tjenesteydelser anses for at vedrøre de specifikke og væsentlige elementer ved investeringsforeninger, jf. C-169/04, Abbey National, præmis 71.

Landsskatteretten ændrede herefter SKATs bindende svar til ja, hvilket bekræfter, at de omhandlede ydelser er fritaget for moms som forvaltning af investeringsforeninger.