Momsfritagelse for forvaltning af investeringsforeninger

Spørger ønskede Skatterådets bekræftelse på, at deres leverancer i henhold til en aftale (Y) er momsfritaget som forvaltning, når disse ydelser leveres til investeringsforeninger i momsmæssig sammenhæng, jf. Momslovens § 13, stk. 1, litra f. Skatterådet bekræftede, at dette er tilfældet. Afgørelsen omhandler de ydelser, som et investeringsforvaltningsselskab (X) har delegeret til Spørger for at sikre overholdelse af lovgivning, fondsbestemmelser og prospektforpligtelser. Spørger modtager et fast årligt honorar fra X for disse ydelser. Det bindende svar er offentliggjort i redigeret form under hensyn til tavshedspligten, jf. Skatteforvaltningslovens § 17.

Faktiske forhold

• Investeringsforvaltningsselskabet X varetager den daglige administration af en række investeringsforeninger, der er omfattet af UCITS-direktivet og FAIF-direktivet.
• Spørger og X har indgået en aftale Y, hvorefter X har delegeret visse ydelser til Spørger.
• Spørgers leverancer omfatter bl.a. beregning af nettoværdien af fondene, beregning, offentliggørelse og betaling af udlodningsandelene, rapportering til relevante myndigheder, administration af derivater, verifikation og betaling af omkostninger, beregning af ÅOP og monitorering af investeringsrestriktioner.
• X kan afgive instruktioner i tilknytning til de leverede ydelser, og Spørger skal efterleve disse instruktioner.

Spørgers opfattelse

• Spørger mener, at deres ydelser er sammenfaldende med de administrationsydelser, som EU-Domstolen har fastslået som værende omfattet af forvaltningsbegrebet.
• Spørger henviser til, at ydelserne er grundlæggende og afgørende for driften af investeringsforeningerne og særegne for administrationen af disse.
• Spørger fremhæver, at formålet med momsfritagelsen er at eliminere den meromkostning til moms, der opstår, når investeringsforeningerne indkøber forskellige ydelser.

Skattestyrelsens begrundelse

• Skattestyrelsen vurderer, at Spørgers levering af ydelserne i form af bl.a. beregning af nettoværdien, beregning af udlodningsandele, rapportering til relevante myndigheder, collateral management, validering af sikkerhed og porteføljeafstemning er omfattet af momsfritagelsen i Momslovens § 13, stk. 1, nr. 11, litra f, når disse udelukkende anvendes af forvaltningsselskabet til forvaltning af investeringsforeninger.
• Skattestyrelsen henviser til EU-Domstolens praksis om, at momsfritagelsen også omfatter ydelser leveret af underleverandører, såfremt disse ydelser set under ét udgør en særskilt helhed, ligesom de skal være specifikke og væsentlige for forvaltningen af investeringsforeninger.

Skatterådets afgørelse

• Skatterådet tiltrådte Skattestyrelsens indstilling og begrundelse, og svarede "Ja" til spørgsmålet.