Aktier på AktieTorget anset som handlet på multilateral handelsfacilitet

Sagen omhandler et dansk selskab, A, som ejede kapitalandele i et svensk selskab, B. Kapitalandelene blev optaget til handel på den svenske markedsplatform AktieTorget. Skatterådet skulle tage stilling til den skattemæssige klassificering af disse kapitalandele efter optagelsen til handel.

Spørgsmål og afgørelse

Skatterådet bekræftede følgende:

• Kapitalandele handlet på AktieTorget er ikke optaget til handel på et "reguleret marked".
• Kapitalandele handlet på AktieTorget er derimod omfattet af begrebet "multilateral handelsfacilitet" (MHF).
• Optagelsen til handel på AktieTorget medførte et skattemæssigt statusskifte, hvorfor kapitalandelene skulle anses for afstået og genanskaffet til handelsværdien på tidspunktet for optagelsen.

Skatterådets begrundelse

Skatterådet lagde vægt på, at den skattemæssige behandling af selskabers porteføljeaktier afhænger af, om de er optaget til handel på et reguleret marked eller en multilateral handelsfacilitet. Ifølge Aktieavancebeskatningsloven § 4c er porteføljeaktier kun skattefri, hvis de ikke er optaget til handel på en af disse to markedstyper.

Definitionerne af disse markeder følger af MiFID II-direktivet og er implementeret i dansk ret via Kapitalmarkedsloven § 3. SKAT anvender de officielle lister fra den europæiske tilsynsmyndighed ESMA til at afgøre et markeds status. Disse lister er påkrævet i henhold til MiFID II-direktivet § 56 for regulerede markeder og MiFID II-direktivet § 18 for MHF'er. Den generelle definition af et reguleret marked findes i MiFID II-direktivet § 4, stk. 1.

Da AktieTorget ikke fremgik af listen over regulerede markeder, men af AktieTorgets egen hjemmeside og efter henvendelse til det svenske finanstilsyn blev klassificeret som en multilateral handelsfacilitet, blev dette lagt til grund.

Konsekvensen af statusskiftet

Før optagelsen til handel var kapitalandelene unoterede og dermed skattefrie porteføljeaktier, hvor gevinst og tab ikke skulle medregnes i den skattepligtige indkomst, jf. Aktieavancebeskatningsloven § 8. Ved optagelsen til handel på en multilateral handelsfacilitet opfyldte aktierne ikke længere betingelserne for skattefrihed og overgik til at være skattepligtige efter Aktieavancebeskatningsloven § 9.

Dette skift i skattemæssig status udløste en fiktiv afståelse og genanskaffelse til handelsværdien på tidspunktet for statusskiftet, i henhold til Aktieavancebeskatningsloven § 33a. Dette fastsatte en ny indgangsværdi for aktierne.