Momspligt på pensionsordning med investeringsforeninger

X Bank ønskede et bindende svar om momsfritagelse for et årligt gebyr i forbindelse med en pensionsordning, hvor kunden investerer i maksimalt to afdelinger af en investeringsforening. Det årlige gebyr dækker yderligere opkøb samt salg og køb af investeringsbeviser for at sikre den aftalte fordeling af pensionsmidlerne. Skatterådet fandt, at der var tale om momspligtig porteføljeforvaltning.

Spørgsmål

• Er det årlige gebyr momsfrit, når det dækker yderligere opkøb af investeringsbeviser i de aftalte afdelinger?
• Er det årlige gebyr momsfrit, når det dækker salg og køb af investeringsbeviser for at sikre den aftalte fordeling?
• Har antallet af afdelinger betydning for momsfritagelsen, hvis handlerne er aftalt på forhånd?

Faktiske forhold

X Bank tilbyder en pensionsordning, hvor kunden investerer i maksimalt to afdelinger af investeringsforeningen "C", baseret på risikoprofil og tidshorisont. Kunden underskriver en aftale, der giver X Bank fuldmagt til at disponere over pensionsmidlerne i henhold til den aftalte risikoprofil. X Bank opkræver et årligt gebyr for denne ordning.

Spørgers opfattelse

X Bank mente, at pensionsproduktet består af én ydelse med biydelser og er momsfritaget i henhold til Momsloven § 13, stk. 1, nr. 11, litra e, da kunden giver en forudgående instruks om køb af beviser i specifikke afdelinger. X Bank henviste til SKM2014.461.SR og argumenterede for, at produktet er sammenligneligt med tidligere afgørelser om limiterede ordrer og lignende pensionsprodukter.

SKATs begrundelse

SKAT fandt, at Spørgers ydelser i form af yderligere køb af investeringsbeviser skal anses for én enkelt ydelse bestående af flere elementer, som er momspligtig. SKAT lagde vægt på, at X Bank overvåger porteføljen, træffer selvstændig beslutning om investering og gennemfører beslutningen. SKAT henviste til SKM2013.547.SR og EU-domstolens afgørelse i sag C-44/11, Deutsche Bank, og vurderede, at der er tale om porteføljeforvaltning.

Skatterådets afgørelse

Skatterådet tiltrådte SKATs indstilling og besvarede spørgsmål 1 og 2 med "Nej" (momspligt) og spørgsmål 3 med "Bortfalder".