Beskatning af puljeordninger for frie midler

Ligningsrådet bekræftede, at beskatningen af frie midler placeret i puljeordninger afhænger af de underliggende aktiver. Dette betyder, at investeringer i aktier beskattes som aktieindkomst, mens investeringer i obligationer beskattes som kapitalindkomst. Banken ønskede at tilbyde puljeordninger for frie midler til privatkunder som et alternativ til investeringsforeninger. Puljerne ville typisk indeholde aktier eller obligationer, men blandede puljer kunne også forekomme. Kunderne ejer værdipapirerne direkte, og der stiftes ingen egentlig forening eller sammenslutning. Banken administrerer puljen og foretager indberetning til SKAT.

Faktiske forhold

• Banken ønskede at etablere puljeordninger for frie midler for privatkunder.
• Puljerne ville indeholde aktier, obligationer eller en blanding.
• Kunderne ejer en forholdsmæssig andel af puljens værdipapirer.
• Banken administrerer puljen og investerer midlerne.
• Ingen forening eller bestyrelse er involveret.

Spørgers opfattelse

Spørger mente, at beskatningen skulle afhænge af de underliggende aktiver, ligesom ved investeringsforeninger.

SKATs indstilling

SKAT vurderede, at puljen ikke er en selvstændig skatteretlig enhed og derfor er transparent. Kunden beskattes direkte af afkast og gevinster. Aktieudbytte beskattes som aktieindkomst, og renteindtægter beskattes som kapitalindkomst. Gevinst og tab på værdipapirer henføres til kunden og beskattes efter de gældende regler. SKAT påpegede, at indtræden af nye kunder kan medføre afståelse af en forholdsmæssig andel af værdipapirer, hvilket kan udløse beskatning hos de eksisterende kunder. SKAT henviste til Personskatteloven § 4 og Personskatteloven § 4 a vedrørende beskatning af henholdsvis aktieindkomst og kapitalindkomst.

Skatterådets afgørelse

Skatterådet tiltrådte SKATs indstilling om, at det underliggende aktiv er bestemmende for beskatningen.