Skattefri aktieombytning og efterfølgende udbytteudlodning

Skatterådet bekræftede, at en skattefri aktieombytning ikke mister sin skattefrihed, selvom det erhvervede selskab udlodder udbytte til sit nye moderselskab efter salg af aktierne, uanset udbyttets størrelse i forhold til det ordinære resultat. Afgørelsen præciserer fortolkningen af Aktieavancebeskatningsloven § 36 a vedrørende udbyttebegrænsning i forbindelse med skattefri aktieombytning. Det centrale spørgsmål var, om udbyttebegrænsningen fortsat gælder, når aktierne i det erhvervede selskab er solgt videre til et nyt holdingselskab.

Faktiske forhold

• A ønskede at ombytte sine aktier i Holding A/S skattefrit med aktier i B AB (et svensk selskab).
• B AB skulle efter ombytningen sælge aktierne i Holding A/S til et nyt holdingselskab.
• Spørgsmålet var, om en efterfølgende udlodning af udbytte fra Holding A/S til det nye holdingselskab ville påvirke skattefriheden af den oprindelige aktieombytning.

Spørgers opfattelse

Spørger ønskede bekræftelse på, at den skattefrie aktieombytning ikke ville miste sin karakter af skattefrihed, selvom Holding A/S efterfølgende udloddede udbytte til sit nye moderselskab i et omfang, der oversteg Holding A/S' ordinære resultat.

SKATs begrundelse

SKAT bemærkede, at Aktieavancebeskatningsloven § 36 a, stk. 7 kun finder anvendelse, når det erhvervende selskab modtager for stort udbytte. Bestemmelsen omfatter ikke situationer, hvor udbytte udloddes til andre selskaber, herunder et selskab, der har købt aktierne i det erhvervede selskab. SKAT henviste til SKM2007.922.SR og SKM2008.728.DEP, men fandt, at disse ikke var direkte sammenlignelige med situationen i den konkrete sag.

Skatterådets afgørelse

Skatterådet fulgte SKATs indstilling og bekræftede, at den skattefrie aktieombytning ikke ville miste sin karakter af skattefrihed, selvom Holding A/S udloddede udbytte til sit nye moderselskab efter salget af aktierne.