Kursgevinstbeskatning af strukturerede værdipapirer

XA/S, et børsnoteret pengeinstitut, ønskede at få afklaret den skattemæssige behandling af gevinst og tab på forskellige typer certifikater og strukturerede værdipapirer. Forespørgslen omfatter kun fuldt skattepligtige personer og selskaber hjemmehørende i Danmark. De omhandlede værdipapirer inkluderer long/short-certifikater, discount-certifikater, bonus-certifikater og strukturerede værdipapirer med garanteret kuponrente. Skatterådet har afgjort, at disse værdipapirer som udgangspunkt er omfattet af Kursgevinstloven § 29, stk. 3, med visse undtagelser for valutaregulering. Den løbende betaling fra strukturerede værdipapirer med garanteret kuponrente anses som rente.

Long/Short-certifikater

• Både "long" og "short" certifikater reguleres 1:1 i forhold til de underliggende aktiver og er omfattet af Kursgevinstloven § 29, stk. 3.

Discount-certifikater

• Discount-certifikater, hvor prisen er lavere end det underliggende aktiv, men med en maksimal indfrielseskurs, er omfattet af Kursgevinstloven § 29, stk. 3.

Bonus-certifikater

• Bonus-certifikater, der indfries til en bonuskurs, medmindre en knock-out-barriere brydes, er omfattet af Kursgevinstloven § 29, stk. 3.

Strukturerede værdipapirer med garanteret kuponrente

• Ved kontant afregning er værdipapiret omfattet af Kursgevinstloven § 29, stk. 3.
• Ved fysisk levering af aktier betragtes det som en aftale om:
  • Erhvervelse af et værdipapir, omfattet af Kursgevinstloven § 29, stk. 3.
  • Mulig fremtidig aktieerhvervelse, hvor beskatning af gevinst og tab på aktien sker efter aktieavancebeskatningsloven.

Løbende Betaling

• Den samlede løbende betaling på 27,30 pct. anses for at være rente.

Valutaregulering

• Fordringer, der udelukkende reguleres i forhold til en eller flere valutakurser, er omfattet af Kursgevinstloven § 16 og beskattes efter realisationsprincippet, jf. Kursgevinstloven § 25.