Manglende investeringsselskab grundet manglende tilbagekøbspligt

Selskabet ønskede at blive anset som et investeringsselskab efter Selskabsskatteloven § 1, stk. 3, litra 19, jf. Aktieavancebeskatningsloven § 19, stk. 2, litra 2, hvilket ville medføre, at investorerne skulle medregne gevinst og tab efter det modificerede lagerprincip, og selskabet ville kun blive beskattet af 15% udbytteskat. Skatterådet skulle tage stilling til, om selskabets vedtægter opfyldte betingelserne herfor, samt om pensionsmidler kunne investeres i selskabet.

Faktiske forhold

Selskabet skulle etableres som et aktieselskab med det formål at skabe konkurrencedygtigt afkast ved investering i værdipapirer og finansielle instrumenter. Selskabets midler kunne også placeres som indlån i danske pengeinstitutter, og der kunne investeres for både egne og lånte midler. Det var hensigten, at investorerne skulle være danske og udenlandsk bosatte personer.

Det kunne komme på tale, at selskabet i begrænset omfang købte fast ejendom med henblik på videresalg, primært i situationer, hvor selskabet som pantebrevskreditor overtog en fast ejendom for at sikre sin formue efter debitors misligholdelse af pantebrevet.

Spørgers opfattelse

Skatteyderen mente, at selskabets formålsbestemmelse indskrænkede aktiviteterne til investeringsformål i værdipapirer, selvom der konkret kunne blive behov for kortvarigt at eje fast ejendom. Skatteyderen anførte, at vedtægterne gav aktionærerne ret til at afstå aktierne til en kurs, der ikke afveg væsentligt fra indre værdi, og at dette kunne kræves gennemført inden for fristen i Aktieavancebeskatningsloven § 19.

Skatterådets begrundelse

Skatterådet fandt, at selskabet investerede i værdipapirer m.v., men at ejerne af aktierne ikke på forlangende kunne få solgt deres aktier til selskabet eller tredjemand, da hverken selskabet eller tredjemand var forpligtet til at købe aktierne. Dette medførte, at aktierne ikke var omfattet af Aktieavancebeskatningsloven § 19.

Afgørelse

Skatterådet svarede nej til spørgsmålet om, hvorvidt selskabets vedtægter opfyldte betingelserne for at blive anset som et investeringsselskab efter Selskabsskatteloven § 1, stk. 3, litra 19, jf. Aktieavancebeskatningsloven § 19, stk. 2, litra 2. Spørgsmålet om investering af pensionsmidler bortfaldt.