Sag om ret til favørkursaktier for ansatte i opsagte stillinger

Sagen omhandlede, hvorvidt tre tidligere ansatte (A, B og C) hos TrygVesta Forsikring A/S havde krav på at købe favørkursaktier i 2007 og 2008, selvom de var i opsagt stilling på tildelingstidspunktet. De ansatte, repræsenteret af Finansforbundet, fratrådte deres stillinger i henholdsvis 2006 og 2007.

Baggrund for aktieordningen

TrygVesta havde tidligere en bonusordning, som i 2005/2006 blev erstattet af et medarbejderaktieprogram. Dette program tilbød medarbejdere at købe aktier til favørkurs baseret på selskabets resultater. En central betingelse for tildeling af aktierne var, at medarbejderen skulle være i uopsagt stilling på tildelingstidspunktet. Hvis en medarbejder selv opsagde sin stilling, bortfaldt retten til aktierne.

Finansforbundets argumenter

Finansforbundet gjorde gældende, at:

• Aktieoptionsloven ikke fandt anvendelse, da der ikke var en "modningsperiode" i lovens forstand.
• Favørkursaktierne skulle betragtes som en pligtig ydelse i ansættelsesforholdet og dermed falde under Funktionærloven § 17a.
• Betingelsen om "uopsagt stilling" var i strid med Funktionærloven § 17a og alene skatteretligt begrundet.
• Ændringen fra bonus til aktieordning krævede behørig varsling efter funktionærloven, hvilket ikke var sket.
• Aktierne skulle ikke båndlægges, da dette alene var skatteretligt begrundet.

Finansforbundet nedlagde påstand om kontant betaling af beløb svarende til aktiernes værdi og udbytte, subsidiært ret til at købe aktierne til favørkurs med fuldt udbytte og uden båndlæggelse.

TrygVestas argumenter

TrygVesta påstod frifindelse og argumenterede for, at:

• Medarbejderaktieordningen var en erstatning for bonusordningen og et tilbud om køb af aktier, ikke en tildeling.
• Ordningen var omfattet af Aktieoptionsloven.
• Ifølge Aktieoptionsloven § 4, stk. 1 mister lønmodtagere retten til uudnyttede optioner ved opsigelse.
• Betingelsen om "uopsagt stilling" var derfor gyldig.
• Egenbetalingen for aktierne var ikke uvæsentlig, hvilket betød, at ordningen ikke faldt under Funktionærloven § 17a.

Sø- og Handelsretten frifandt TrygVesta Forsikring A/S for alle Finansforbundets påstande.

Rettens flertal (Jens Feilberg og Harry Nielsen)

Flertallet fandt, at Aktieoptionsloven ikke fandt anvendelse i sagen. De lagde vægt på, at tildelingen af favørkursaktierne var betinget af en vis egenbetaling fra medarbejdernes side. Dette betød, at der var tale om et køb med et favørelement, og ikke en pligtig ydelse i arbejdsforholdet. Som følge heraf faldt tilbuddet om favøraktier uden for anvendelsesområdet for Funktionærloven § 17a.

Da ordningen ikke var omfattet af Funktionærloven § 17a, kunne betingelsen om, at køberen skulle være i uopsagt stilling, gøres gældende. Eftersom A, B og C var i opsagt stilling på de relevante tildelingstidspunkter (28. februar 2007 for 2007-aktierne og inden 5. maj 2008 for 2008-aktierne), var de ikke berettigede til tildeling af medarbejderaktierne.

Mindretallets afgørelse (Kim Nielsen)

Mindretallet var enig i, at Aktieoptionsloven ikke fandt anvendelse. Kim Nielsen mente dog, at medarbejdernes egenbetaling var af mindre størrelse og uvæsentlig i forhold til aktiernes værdi. Han anså derfor aktierne som en del af lønnen og dermed en ydelse omfattet af Funktionærloven § 17a. Han mente, at A, B og C derfor havde krav på en forholdsmæssig tildeling af aktier svarende til deres ansættelsesperiode i de enkelte optjeningsår. Han ville have tilkendt sagsøgerne medhold i de subsidiære påstande vedrørende aktier uden båndlæggelse og udbytte for 2008 og fremover.

Afgørelse

Dommen blev afsagt efter stemmeflertallet, og TrygVesta Forsikring A/S blev frifundet. Finansforbundet blev pålagt at betale 30.000 kr. i sagsomkostninger til TrygVesta Forsikring A/S.

Sagen er anket til Højesteret den 1. juli 2009 og afgjort den 14. april 2011. (HR 177/09).