Afgørelse om afvikling af Banco Popular: Spørgsmål om udskillelighed og konvertering af kapitalinstrumenter

Carmen Liaño Reig anlagde sag mod Den Fælles Afviklingsinstans (SRB) med påstand om annullation af en del af SRB's afgørelse om afvikling af Banco Popular Español SA. Liaño Reig anførte, at konverteringen af hendes supplerende kapitalinstrumenter (ejet via en obligation udstedt af BPE Financiaciones, SA) til aktier i Banco Popular var ulovlig og krævede erstatning for tabet.

Retten afviste søgsmålet, da den fandt, at den del af afgørelsen, som Liaño Reig anfægtede, ikke kunne udskilles fra den samlede afviklingsordning uden at ændre dens materielle indhold. Liaño Reig appellerede herefter til EU-Domstolen.

Liaño Reig argumenterede primært for, at Retten havde begået flere retlige fejl, herunder manglende begrundelse, tilsidesættelse af hendes ret til forsvar, og fejlagtig anvendelse af princippet om ligebehandling af kreditorer. Hun anførte ligeledes, at Retten ikke havde taget tilstrækkeligt hensyn til, at BPE Financiaciones ikke var omfattet af afviklingsordningen.

SRB anførte, at Rettens afgørelse var korrekt, og at en delvis annullation af afviklingsafgørelsen ville undergrave hele afviklingsordningen for Banco Popular. SRB fremhævede, at konverteringen af samtlige supplerende kapitalinstrumenter var en nødvendig forudsætning for salget af Banco Popular til Banco Santander.

Afgørelse

Domstolen fastslog, at Rettens afgørelse var korrekt begrundet, og at de fremsatte anbringender ikke kunne føre til en ophævelse af Rettens kendelse. Domstolen forkastede appellen og pålagde Carmen Liaño Reig at betale sagsomkostningerne.

Domstolen fremhævede, at en delvis annullation af en EU-retsakt kun er mulig, hvis de elementer, der ønskes annulleret, kan udskilles fra den øvrige retsakt, uden at det ændrer aktens materielle indhold. I denne sag fandt Domstolen, at konverteringen af de supplerende kapitalinstrumenter var uløseligt forbundet med afviklingsordningen som helhed, og at en delvis annullation derfor ikke var mulig.

Domstolen bemærkede, at Retten havde foretaget en korrekt vurdering af, at konverteringen af samtlige supplerende kapitalinstrumenter var en nødvendig forudsætning for gennemførelsen af salget til Banco Santander. Domstolen afviste appellantens argument om, at hendes værdipapirer kun udgjorde en lille del af de samlede kapitalinstrumenter, idet det afgørende var, at samtlige instrumenter skulle konverteres for at sikre en korrekt gennemførelse af afviklingsordningen.

Domstolen afviste ligeledes appellantens argument om, at BPE Financiaciones ikke kunne være genstand for afvikling, idet det afgørende var, at de udstedte værdipapirer udgjorde supplerende kapitalinstrumenter i Banco Popular, som var genstand for afvikling.

Endelig afviste Domstolen appellantens argument om, at ligebehandlingsprincippet var tilsidesat, idet alle indehavere af supplerende kapitalinstrumenter i Banco Popular blev behandlet ens.

Retlige Principper

Domstolen bekræftede flere centrale EU-retlige principper i forbindelse med afvikling af kreditinstitutter:

• Princippet om udskillelighed: En delvis annullation af en EU-retsakt er kun mulig, hvis de elementer, der ønskes annulleret, kan udskilles fra den øvrige retsakt, uden at det ændrer aktens materielle indhold.
• Afviklingsprincipper: Ved afvikling af kreditinstitutter skal tab bæres af aktionærer og kreditorer i overensstemmelse med deres prioritetsorden.
• Ligebehandling: Kreditorer i samme klasse skal behandles ens.
• Skønsbeføjelse: Afviklingsinstansen har en bred skønsbeføjelse ved valg af afviklingsværktøjer og -foranstaltninger.

Domstolen understregede, at disse principper skal sikre en effektiv og hensigtsmæssig afvikling af nødlidende kreditinstitutter for at beskytte den finansielle stabilitet.