Dom for kursmanipulation med betinget fængsel og tillægsbøde

Sagens Baggrund

Sagen omhandler en tiltale for kursmanipulation med investeringsforeningsbeviser. Anklageskriftet blev modtaget den 15. april 2008, og sagen blev behandlet med domsmænd.

Anklagemyndighedens Tiltale

Tiltalte var tiltalt for overtrædelse af lovbekendtgørelse nr. 479 af 1. juni 2006 om værdipapirhandel, mv., specifikt Lov om værdipapirhandel § 39, stk. 1, jf. Lov om værdipapirhandel § 38, stk. 1, nr. 2, jf. Lov om værdipapirhandel § 94, stk. 1. Tiltalen vedrørte handlinger foretaget den 1. maj 2007, der var egnede til at give urigtige eller vildledende signaler om kursen på investeringsforeningsbeviset ABN Amro DK Bevis nr. 1.

Handlingen bestod i, at tiltalte via Danske Bank:

• Kl. 16:34:42: Indlagde en købsordre på 25 stk. investeringsforeningsbeviser i ABN Amro DK til kurs 314,5, hvilket fik købskursen på beviset til at stige fra 312,1 til 314,5.
• Kl. 16:36:01 og kl. 16:38:46: Solgte henholdsvis 200 stk. og 150 stk. af samme beviser til kurs 314,5 via strakshandler.
• Kl. 16:39:06: Slettede den oprindelige købsordre på de 25 stk. beviser, hvilket fik købskursen til at falde fra 314,5 til 312,1.

Parternes Påstande

• Anklagemyndigheden: Nedlagde påstand om fængselsstraf og konfiskation af 840 kr. hos tiltalte i medfør af Straffeloven § 75, stk. 1.
• Tiltalte: Erkendte sig skyldig og nedlagde påstand om rettens mildeste dom. Tiltalte protesterede ikke mod konfiskationspåstanden.

Tiltaltes Forklaring

Tiltalte forklarede, at han er folkepensionist, gift og har børn og børnebørn. Han er ustraffet. Han har en baggrund som sømand og kaptajn, og har senere været forpagter og bestyrer. Han har erfaring med investering via netbank, men ingen formel uddannelse i aktieinvestering. Tiltalte erkendte at have handlet med berigelseshensigt den 1. maj 2007, idet han udnyttede en uforklarlig afvigelse i kursfastsættelsen på ABN Amro-investeringsbeviserne. Han havde ikke en reel købshensigt med den indlagte ordre, men tog risikoen for et reelt salg. Tidligere på dagen havde han solgt sine investeringsbeviser til en højere kurs, end den der blev realiseret efter den børskorrektion, hans købshandel forårsagede.

Rettens Afgørelse og Begrundelse

Retten fandt tiltalte skyldig i overtrædelse af Lov om værdipapirhandel § 39, stk. 1, jf. Lov om værdipapirhandel § 38, stk. 1, nr. 2, jf. Lov om værdipapirhandel § 94, stk. 1, baseret på tiltaltes erkendelse og sagens øvrige oplysninger.

Strafudmåling

Straffen blev fastsat til fængsel i 30 dage i henhold til Lov om værdipapirhandel § 94, stk. 1.

Fuldbyrdelsen af fængselsstraffen blev udsat og bortfaldt efter en prøvetid på 1 år, på betingelse af, at tiltalte ikke begår noget strafbart i prøvetiden. Dette skete i medfør af Straffeloven § 56, stk. 2.

Tillægsbøde og Konfiskation

• Tillægsbøde: Tiltalte blev pålagt at betale en tillægsbøde på 5.000 kr. i henhold til Straffeloven § 58, stk. 2.
• Forvandlingsstraf: Forvandlingsstraffen for bøden blev fastsat til fængsel i 8 dage.
• Konfiskation: Retten fulgte anklagemyndighedens påstand om konfiskation, og 840 kr. blev konfiskeret hos tiltalte i medfør af Straffeloven § 75, stk. 1.

Formildende Omstændigheder

Ved straffastsættelsen lagde retten vægt på følgende formildende omstændigheder:

• Forholdet var enkeltstående.
• Tiltalte er en privat investor, der gennem flere år har handlet med pensionsmidler, og har ikke tidligere gjort sig skyldig i lignende forhold.
• Berigelseshensigten og kurspåvirkningen var meget ubetydelig.
• Tiltaltes personlige forhold er gode.
• Tiltalte havde manglende professionelle forudsætninger for deltagelse i værdipapirhandel.

Tiltalte blev desuden pålagt at betale sagens omkostninger.