Sag om skattepligtigt tilskud ved aktiekøb til underkurs

Sagen drejer sig om, hvorvidt Investcos Holding ApS har modtaget et skattepligtigt tilskud på 179.400.773 kr. for indkomståret 2007. Tilskuddet opstod, fordi selskabet købte aktier i Lastas A/S af en interesseforbunden part (Person 1) til en kurs, der var lavere end børskursen. Skatteministeriet anså forskellen som et skattepligtigt tilskud, mens sagsøgerne (Investcos Holding ApS og Mobil-Invest ApS) mente, at børskursen var manipuleret og derfor ikke retvisende, samt at et skatteforbehold i aftalen skulle annullere tilskudsbeskatningen.

Sagens Baggrund

• Aktieoverdragelse: Den 2. januar 2007 købte Investcos Holding ApS en aktiepost på 81 % i Lastas A/S fra Person 1, som var hjemmehørende i England. Begge parter var interesseforbundne, da Person 1 ejede Investcos Holding ApS og Mobil-Invest ApS, som igen ejede Lastas A/S.
• Købesum og børskurs: Aktierne blev købt til en aftalt kurs på 130 kr. pr. aktie, hvilket resulterede i en samlet købesum på 542.374.430 kr. Den senest kendte børskurs for Lastas A/S B-aktier den 29. december 2006 var imidlertid 173 kr. pr. aktie. Skattemyndighederne ansatte aktiernes værdi til 721.775.203 kr. (baseret på børskursen), hvilket medførte en forskel på 179.400.773 kr., som blev anset for et skattepligtigt tilskud i henhold til Statsskatteloven § 4 og Ligningsloven § 2, stk. 1.
• Skatteforbehold: Overdragelsesaftalen indeholdt et skatteforbehold (punkt 7.2), der skulle annullere handlen eller give køber mulighed for at betale en korrigeret sum, hvis skattemyndighederne anfægtede overdragelsessummen. Dette forbehold forudsatte en betaling fra Investcos Holding ApS til Person 1.
• Kursmanipulation: Sagsøgerne anførte, at børskursen på 173 kr. var kunstigt høj på grund af kursmanipulation udført af en redaktør (Person 4), som senere blev dømt for overtrædelse af Værdipapirhandelsloven § 39, stk. 1 og Værdipapirhandelsloven § 38, stk. 1, nr. 1, og hvis fortjeneste blev konfiskeret i henhold til Straffeloven § 75, stk. 1. Sagsøgerne mente, at den aftalte kurs på 130 kr. var den retvisende markedsværdi.
• Insolvens og gældseftergivelse: Investcos Holding ApS var insolvent og ude af stand til at betale det korrigerede beløb. Person 1 tilkendegav at ville eftergive gælden, hvilket Skatteministeriet ikke anså for en reel betaling i henhold til skatteforbeholdet, jf. Skatteforvaltningsloven § 28 og Ligningsloven § 2, stk. 5.

Parternes Påstande

• Sagsøgernes principale påstand: Skatteministeriet tilpligtes at anerkende, at Investcos Holding ApS' skattepligtige indkomst for indkomståret 2007 nedsættes med 179.400.773 kr., og som konsekvens heraf, at sambeskatningsindkomsten for Mobil-Invest ApS for indkomståret 2007 nedsættes med samme beløb.
• Sagsøgernes subsidiære påstand: Skatteministeriet tilpligtes at anerkende, at spørgsmål 1 og 2 i Investcos Holding ApS' anmodning om bindende svar af 23. januar 2014 skal besvares med "ja", subsidiært at spørgsmål 1 skal besvares med "ja", og at spørgsmål 2 skal hjemvises til fornyet behandling ved skatteforvaltningen.
• Skatteministeriets påstand: Frifindelse.

Rettens Afgørelse og Begrundelse

Retten frifandt Skatteministeriet Departementet og stadfæstede dermed Landsskatterettens afgørelse. Afgørelsen bygger på følgende hovedpunkter:

Værdiansættelse af Aktier

• Børskurs som udgangspunkt: Det er fast praksis, at børsnoterede aktier skatteretligt ansættes til børskursen på det for skatteberegningen afgørende tidspunkt. I denne sag var børskursen for Lastas A/S-aktierne 173 kr. pr. aktie den 29. december 2006, umiddelbart før overdragelsen.
• Bevisbyrde for fravigelse: Investcos Holding ApS og Mobil-Invest ApS havde bevisbyrden for, at der forelå særlige omstændigheder, der kunne begrunde en fravigelse af børskursen. Retten fandt ikke, at denne bevisbyrde var løftet.
• Illikviditet: Retten fandt ikke godtgjort, at Lastas-aktien var så illikvid, at dette kunne begrunde en fravigelse af børskursen. Aktierne blev handlet på daglig basis.
• Kursmanipulation: Selvom en redaktør (Person 4) blev dømt for kursmanipulation vedrørende Lastas-aktierne, fandt retten ikke, at der var en konkret sammenhæng mellem manipulationen og den forhøjede børskurs, der kunne begrunde en fravigelse af børskursen. Retten bemærkede, at selskabet selv havde opjusteret forventningerne til resultaterne i fondsbørsmeddelelser, hvilket understøttede børskursen.

Skatteforbeholdets Gyldighed

• Realisation af forbehold: Skatteforbeholdet i overdragelsesaftalens punkt 7.2 gav Investcos Holding ApS mulighed for at betale et korrektionsbeløb på 179.400.773 kr. til Person 1, hvis skattemyndighederne korrigerede købesummen. Retten var enig med Landsskatteretten i, at etablering af et gældsforhold med henblik på eftergivelse ikke kan betragtes som en reel betaling i henhold til skatteforbeholdet. Investcos Holding ApS var insolvent og ude af stand til at betale, og Person 1 havde tilkendegivet at ville eftergive gælden.
• Konsekvens: Da betalingsforpligtelsen ikke blev anset for realiseret i overensstemmelse med skatteforbeholdets indhold, kunne forbeholdet ikke tillægges skattemæssig virkning. Dette betød, at tilskudsbeskatningen på 179.400.773 kr. ikke bortfaldt.

Sagsomkostninger

Investcos Holding ApS og Mobil-Invest ApS blev pålagt at betale sagsomkostninger til Skatteministeriet Departementet på 625.000 kr. Beløbet dækker udgifter til advokatbistand og skal betales inden 14 dage med tillæg af renter i henhold til Renteloven § 8a.