Landsskatteretten om værdiansættelse af unoterede aktier ved pensionsafkastskat

Sagen omhandlede opgørelsen af handelsværdien af unoterede aktier og anparter ved beregning af pensionsafkastskat for H1 A/S, et pensionsafkastskattepligtigt selskab i H2-koncernen i henhold til Pensionsafkastbeskatningsloven § 1.

Baggrunden for sagen var indførelsen af en 5% afgift på aktieafkast med virkning fra 2. juni 1998, som blev udvidet med lov nr. 429 af 26. juni 1998. Denne afgift, der oprindeligt blev indført i Realrenteafgiftsloven § 11a, blev senere videreført i Pensionsafkastbeskatningsloven § 8 med en enhedsskattesats på 15% fra 1. januar 2001. Afkastet opgøres efter lagerprincippet, og aktier anskaffet før 2. juni 1998 skulle anses for anskaffet til handelsværdien på denne dato, jf. Lov nr. 429 af 26. juni 1998 § 6, stk. 11. Loven definerede ikke nærmere, hvad der forstås ved handelsværdien.

Værdiansættelse

Selskabet havde selvangivet værdier for sine unoterede aktier mv. baseret på indre værdi med tillæg af ikke-bogført goodwill. Skat ændrede disse værdier med henvisning til, at værdiansættelsen burde ske i overensstemmelse med vejledende anvisninger (TSS-cirkulære 2000-09 og 2000-10) og principper anvendt i en tidligere sag vedrørende aktieafkast for 1998 og 1999. Skat anvendte som udgangspunkt værdierne fra selskabets årsregnskab.

Følgende tabel viser de selvangivne og Skats ændrede værdier for 2004:

Selskabets argumenter

Selskabet påstod, at dets egne opgjorte værdier skulle anvendes. Det henviste til, at klagen var en direkte følge af en verserende sag om realrenteafgiftsopgørelser for 1998 og 1999. Selskabet gjorde gældende, at TSS-cirkulære 2000-09 og 2000-10 ikke kunne finde anvendelse. Selskabet argumenterede for, at det som professionel investor havde foretaget en fagligt forsvarlig ansættelse af handelsværdien, og at de anvendte beregningsmetoder ikke afveg afgørende fra Skats retningslinjer, hvorfor Skats metode ikke førte til en mere sikker kursfastsættelse.

Landsskatteretten havde tidligere, i en kendelse af 2. juli 2009 (LSR 04-00905), der vedrørte afgift af aktieafkast for 1998 og 1999, stadfæstet Skats afgørelse om værdiansættelse af selskabets unoterede aktier mv. ved opgørelsen af grundlaget for afgiftens beregning. I den sag godkendtes det, at værdierne blev fastsat på basis af værdiansættelsen i årsregnskabet.

Landsskatterettens afgørelse

Landsskatteretten stadfæstede Skats afgørelse om værdiansættelsen af selskabets unoterede aktier og anparter ved beregning af pensionsafkastskat for 2004.

Retten lagde vægt på følgende:

• Ved Lov nr. 429 af 26. juni 1998 § 6, stk. 11 blev der indført en afgift på aktieafkast med virkning fra 2. juni 1998. Afkastet opgøres efter lagerprincippet, og aktier anskaffet før denne dato skulle anses for anskaffet til handelsværdien pr. 2. juni 1998. Denne afgift blev oprindeligt indført i Realrenteafgiftsloven § 11a og senere videreført i Pensionsafkastbeskatningsloven § 8.
• Landsskatteretten havde tidligere, i en kendelse af 2. juli 2009 (LSR 04-00905), der vedrørte afgiftsårene 1998 og 1999 under lignende omstændigheder, stadfæstet Skats værdiansættelse af selskabets unoterede aktier. I den sag blev det godkendt, at værdierne blev fastsat på basis af værdiansættelsen i årsregnskabet.
• I overensstemmelse med den tidligere kendelse fandt Landsskatteretten ikke grundlag for at ændre Skats værdiansættelse af selskabets aktier pr. 1. januar 2004 og pr. 31. december 2004, da disse i det væsentlige svarede til værdierne ifølge selskabets årsregnskab for 2004. Der var ikke oplyst konkrete forhold, der kunne medføre et andet resultat.